Формы проявления корпоративных финансов

Самое важное по тематике: "Формы проявления корпоративных финансов" от профессионалов. Здесь собрана вся информация и полностью раскрыта тема. В случае возникновения вопросов - задавайте их дежурному специалисту.

СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

КОРПОРОТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

Корпоративное управление есть система деятельности по регулированию отношений между участниками корпорации — финансовыми инвесторами, советом директоров, как представителем интересов всех держателей акций, и наемной высшей администрацией (топ — менеджментом), а также между последней и остальными служащими в условиях распыления прав собственности среди множества акционеров.

Корпорация – это фирма, юридически независимая от собственников, вклады которых представлены в виде акционерного капитала. По мнению большинства западных авторов, главными отличитель­ными чертами корпорации являются наличие общего капитала и разделе­ние ответственности между владельцами и самою корпорацией, как юриди­ческим лицом.

Один из основоположников финансового менеджмента Ван Хорн определяет корпорацию как «обезличенное предприятие созданное законом: оно может владеть имуществом и брать на себя обязательства».

Сущность корпоративного управления состоит в реализации цикла корпоративного управления для достижения максимальной эффективности функционирования корпорации, которая является основным критерием корпоративного управления.

СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

Исходя из сущности и содержания, корпоративные финансы проявля­ются одновременно в двух формах: — это совокупность экономиче­ских отношений, — фонды денежных средств.

К финансам могут быть отнесены только те отношения, которые опосре­дуют образование и использование фондов денежных средств, поскольку по­добные фонды формируются в процессе накопления денежных средств, про­тивостоящим тем или иным фондам материальных ценностей (услуг немате­риального характера).

Финансы реализуют себя через движение денег и по­тому наличие денежного оборота является обязательным условием и признаком корпора­тивных финансов.

Но не все денежные отношения являются финансовыми, а только лишь та их часть, которая составляет содержание финансов организации. Так, к финансовым не могут быть отнесены денежные отношения возникающие по поводу получения и погашения долгосрочных и краткосрочных кредитов банка, денежные отношения, возникающие при оплате кредиторской задол­женности и т.п.

К финансовым отношениям следует относить денежные отношения, возникающие в процессе движения денег:

• между учредителями при создании организации и формировании УК;

• между субъектами в процессе их производствен­ной и коммерческой деятельности;

• между головными организациями и их структурными;

• между корпорацией и работниками при выпла­те доходов, дивидендов по акциям и т.д.;

• между корпорацией и бюджетами всех уровней при уплате налогов и других

обязательных платежей, получении бюджетных ассигнований, уплате штрафных санкций;

• между корпорацией и банками при оплате про­центов за долгосрочные и краткосрочные кредиты, размещении средств на депозитных счетах, покупке и продаже валюты и т.д.;

• между корпорацией и пенсионными, либо други­ми внебюджетными фондами;

• между корпорацией и фондовым рынком; инвестиционными структурами;

• между корпорацией и страховыми компаниями.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9320 —

| 7289 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами

Тема 1. Сущность и формы проявления корпоративных финансов

План:

1.Экономическое содержание корпораций

2. Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами

2. Принципы организации финансов

3.Влияние организационно-правовых форм на организацию финансов

Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами

Корпорация представляет собой имущественный комплекс, созданный для осуществления предпринимательской деятельности, экономической целью которой в условиях рыночных отношений является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости. По своему содержанию предпринимательская деятельность корпораций включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Хозяйствующий субъект может осуществлять какой-либо один из видов деятельности, либо одновременно несколько видов.

В процессе предпринимательской деятельности у корпораций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системы и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией процесса производства и реализации продукции, выполнением работ и оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов и осуществлением инвестиционной деятельности.

Всю совокупность финансовых отношений корпораций с другими участниками предпринимательской деятельности, в зависимости от экономического их со­держания, можно сгруппировать по признаку целевого назначения этих отношений и выделить следующие группы отношений:

● между учредителями в момент создания корпорации по поводу формирования уставного (складочного) капитала. Конкретные способы его формирования зависят от организаци­онно-правовой формы корпорации. Но во всех случаях собственный ка­питал является первоначальным источником формирования определенной части ак­тивов как внеоборотных, так и оборотных;

● между корпорациями, возникающих в процессе производства и реализации продукции по профилю основной деятельности. В частности, к ним относятся финансовые отношения между поставщиками и покупателями сырья, материалов, готовой продукции и т.п., отношения с транспортными организациями в период перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности любой корпорации, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат ее коммерческой деятельности;

● между корпорациями, которые не связаны с основным видом деятельности, но могут оказывать значимое влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Например, продажа и сдача в аренду имущества, факторы, определяющие курсо­вые разницы при валютных операциях, условия осуществления финансо­вых инвестиций и т.п.;

[1]

● между корпорацией и ее подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, формирования оборотных и др. средств. Данная группа отношений влияет на организацию и ритмичность процесса производства;

Читайте так же:  Расчет лимита кассы - образец расчета, исходя из размера выручки и расходов

●между корпорацией и ее работниками по поводу распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций и облигаций данной корпорации, выплаты процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскания штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержания налогов с физических лиц и др. Данная группа финансовых отношений влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;

● между корпорацией и финансовой системой государства. Указанные отношения возникают при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций со стороны государства при нарушении действующий законодательных актов, получении дотаций, субсидий и т.п. из бюджета;

● между корпорацией и банковской системой. Они возникают в процессе хранения денег в коммерческих банках, получении и погашении ссуд, уплаты процентов за кредит, покупке и продаже валюты, оказания других банковских услуг;

● между корпорацией и страховыми компаниями и организациями. Указанные отношения возникают по поводу обязательного и добровольного страхования имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

●между корпорацией и инвестиционными институтами, которые возникают в ходе размещения инвестиций, приватизации имущества и др.;

●между корпорацией и вышестоящей организацией, внутри финансово –промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, оказание финансовой помощи на возвратной основе для финансирования инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Данная группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

●между корпорацией и аудиторскими фирмами по поводу осуществления независимого анализа хозяйственной деятельности и в др. целях;

●между корпорацией и населением. В данную группу отношений объединены финансовые отношения, возникающие по поводу привлечения временных работников, не являющихся штатными работниками конкретной организации (для выполнения отдельных видов работ), отношения по поводу акционирования, т.е. продажи членам домашних хозяйств ценных бумаг и при выплате процентов, дивидендов по ним, при реализации товаров, оказании услуг и др.

Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, и их материальной основой является движение финансовых ресурсов. Кроме того, многообразие финансовых отношений находит отражение на источниках их формирования у предприятий различных организационно-правовых форм и форм собственности.

Формы проявления корпоративных финансов

Исходя из сущности и содержания, корпоративные финансы проявляются одновременно в двух формах: во-первых, это совокупность экономических отношений, а во-вторых, материальными носителями этих экономических отношений являются фонды денежных средств.

К финансам могут быть отнесены только те отношения, которые опосредуют образование и использование фондов денежных средств, поскольку подобные фонды формируются в процессе накопления денежных средств, противостоящим тем или иным фондам материальных ценностей (услуг нематериального характера). Финансы реализуют себя через движение денег и потому наличие денежного оборота при формировании и использовании соответствующих фондов является обязательным условием и признаком корпоративных финансов.

Но не все денежные отношения являются финансовыми, а только лишь

та их часть, которая составляет содержание финансов организации. Так, к финансовым не могут быть отнесены денежные отношения возникающие по поводу получения и погашения долгосрочных и краткосрочных кредитов банка, денежные отношения, возникающие при оплате кредиторской задолженности и т.п.

(СЛАЙД 7) К финансовым отношениям, определяющим содержание данной категории, следует относить денежные отношения, возникающие в процессе движения денег:

• между учредителями при создании организации и формировании уставного капитала, являющегося изначальным источником формирования основных и оборотных производственных фондов и фондов обращения;

• между субъектами хозяйствования в процессе их производственной и коммерческой деятельности при покупке сырья, материалов, топлива, реализации готовой продукции и оказания услуг, со строительными организациями в период осуществления капитальных вложений, с транспортными организациями при перевозке грузов. Эта часть денежного оборота составляет наибольший удельный вес и закладывает основы финансовой результативности в дальнейшем;

• между головными организациями и их структурными подразделениями (в вертикально интегрированных структурах). Такие денежные потоки характерны для финансирования отдельных расходов, перераспределении оборотных средств, прибыли и т.п.;

• между организацией (корпорацией) и её работниками при выплате доходов, дивидендов по акциям, взыскании компенсаций и штрафов за причиненный материальный ущерб и т.п.;

• между организацией (корпорацией) и финансовой системой государства (бюджетами всех уровней) при уплате налогов и других обязательных платежей, получении бюджетных ассигнований, уплате штрафных санкций;

• между организацией (корпорацией) и банками при оплате процентов за долгосрочные и краткосрочные кредиты, размещении средств на депозитных счетах, покупке и продаже валюты, возможных других банковских услугах;

Читайте так же:  Реально ли заработать в интернете

• между организацией (корпорацией) и пенсионными, либо другими внебюджетными фондами по взносам всех видов отчислений и платежей в эти фонды и финансировании из них;

• между организацией (корпорацией) и институтами фондового рынка и инвестиционными структурами, в процессе инвестиционной деятельности;

• между организацией (корпорацией и страховыми компаниями при страховании имущества, работников, а также разнообразных коммерческих и предпринимательских рисков, характерных для соответствующих видов деятельности.

Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особенности и сферу применения, однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.

В процессе производственно-финансовой деятельности при участии финансов в корпорации формируются различные фонды денежных средств, которые предназначены для обеспечения процесса производства, технического и социального развития предприятий, оплаты и стимулирования труда работников, выполнения обязательств перед бюджетами различных уровней.

Каждое предприятие для нормального функционирования должно располагать определенными целевыми фондами денежных средств. Важнейшими из них являются: фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд накопления, фонд потребления и др. Образование указанных фондов, управление ими и правильное их использование составляют одну из важнейших сторон финансовой работы на предприятиях.

Формирование денежных фондов корпорации начинается с момента их организации. Все фонды денежных средств предприятий можно классифици-

ровать по двум признакам (СЛАЙД 8):

• по уровню централизации;

• по отношению к производственному процессу.

По уровню централизации

все фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные фонды денежных средств корпорации.

Централизованные фонды денежных средств включают:

• платежи в бюджет;

• отчисления в государственные внебюджетные фонды;

• целевые ассигнования из бюджета;

• отчисления в целевые фонды вышестоящих организаций;

• финансирование из целевых фондов вышестоящих организаций.

Децентрализованные фонды денежных средств предназначены для удовлетворения собственных потребностей корпорации. К ним относятся фонды, формируемые и используемые, как правило, самой корпорацией.

По отношению к производственному процессу

все фонды можно подразделить на фонды производственного назначения и фонды непроизводственного назначения. Фонды производственного и непроизводственного назначения являются децентрализованными фондами денежных средств.

Фонды производственного назначения включают:

◦ фонд амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов;

— оборотные производственные фонды,

◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд накопления; ◦ нераспределенная прибыль.

Фонды непроизводственного назначения включают:

◦ фонд оплаты труда;

◦ часть отчислений на социальное страхование, используемых непосредственно на предприятии;

◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд потребления; ◦ нераспределенная прибыль.

Формируемые денежные потоки носят двусторонний характер, поскольку выполнение тех или иных обязательств означает не только их погашение, но и обязательное движение денежных средств с целью формирования тех или иных денежных фондов или целевого использования средств, в соответствии с назначением того или иного фонда. Реализуя собственную продукцию и получая соответствующую выручку, мы имеем не только смену форм стоимости – товарной в денежную, но и возможность получения определенной суммы валового дохода – основного источника образования различных денежных фондов в дальнейшем. Помимо этого, в результате денежных отношений, возникающих между поставщиком и покупателем, у последнего могут создаваться дополнительные финансовые ресурсы в виде нормальной переходящей кредиторской задолженности за полученные товары, срок оплаты которых не наступил.

В отношениях с работниками по оплате труда предполагается не только формирование соответствующего денежного фонда, но и появление особого денежного ресурса в виде «Нормальной переходящей задолженности по заработной плате рабочим и служащим», так как сроки начисления и выплаты заработной платы как правило не совпадают.

Финансы организаций отличают многогранность и разнообразие форм финансовых отношений. Вместе с тем, они регламентируют возможность осуществления конкретных хозяйственных операций в рамках действующего законодательства и потому могут выступать индикатором возможных финансовых нарушений.

В условиях рынка основным критерием эффективности деятельности выступает прибыль. Получаемой прибыли должно быть достаточно для развития и совершенствования самого производства, материального стимулирования работников, уплаты налогов в бюджеты всех уровней, выплаты возрастающих доходов собственникам. Сопутствующие рыночной экономике кризисы и высокие уровни инфляции сказываются не только на финансовой результативности, но и накладывают свой отпечаток на состояние финансов в целом. В этих обстоятельствах каждый хозяйствующий субъект должен не только осознавать формы проявления собственных финансов, но оценивать (понимать) возможные уровни их неустойчивости в различных фазах экономического цикла. Профессиональное управление финансами обеспечивает организации (корпорации) прочное финансовое положение, ликвидность и платежеспособность, планируемую финансовую результативность и отдачу на вложенный капитал.

Реальное управление капиталом корпорации с помощью финансов означает, что все финансовые показатели должны быть органично связаны с конъюнктурой рынка, управление обслуживающими кругооборот ресурсов денежными потоками должно в основе своей иметь обоснованные прогнозы ожидаемых показателей платежеспособного спроса в соответствующем сегменте рынка, потребность в материальных ресурсах должна быть четко сбалансирована с источниками финансирования. Свойство и способность финансов в стоимостной форме отражать особенности воспроизводственного процесса через взаимосвязанную систему таких показателей как выручка, прибыль, рентабельность, цена позволяет им активно воздействовать на эффективность общественного воспроизводства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 10022 —

| 7493 — или читать все.

СУЩНОСТЬ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ И ИХ РОЛЬ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ .

Корпоративные финансы имеют сущность и внешние формы проявления. Под сущностью корпоративных финансов понимается их внутреннее содержание как особой стоимостной категории. Сущность корпоративных финансов проявляет себя в присущих ей функциях. Их реализация осуществляется с помощью ряда финансовых категорий, отражающих внутреннее содержание и формы проявления финансовых отношений. Эта совокупность финансовых категорий всесторонне отражает хозяйственную и коммерческую деятельность корпораций. Важнейшими из таких категорий являются капитал, выручка от реализации, цена, себестоимость, валовой и чистый продукт, прибыль, рентабельность, основные и оборотные средства, амортизация и др.

Читайте так же:  Иммиграция в сша из россии

Функции корпоративных финансов.

Корпоративные финансы — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и т.д). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Корпоративные финансы выполняют две основные функции:

— распределительную;

— контрольную.

Обе функции тесно взаимодействуют между собой. С помощью распределительной функциипроисходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности организации, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами.

Видео (кликните для воспроизведения).

СОДЕРЖАНИЕ, ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ КФ.

Корпоративные финансы — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и т.д).

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Корпоративные финансы

Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых решений. Показатели ликвидности и платежеспособности. Заемный капитал и инновации.

Подобные документы

Изучение методики анализа состояния и планирования финансов хозяйствующего субъекта в части анализа состояния доходности и рентабельности предприятия, его финансовой устойчивости, кредитоспособности, использования капитала и уровня самофинансирования.

курсовая работа, добавлен 07.08.2010

Сущность финансов предприятия. Специфика и особенности финансов сферы материального производства. Основной капитал предприятия, его структура и общая характеристика. Экономическая сущность прибыли, основные функции и факторы, влияющие на ее изменение.

шпаргалка, добавлен 21.03.2016

Экономическая сущность финансов предприятий, их функции. Виды финансовых отношений. Правовое обеспечение функционирования финансового механизма. Функции казначея и контролера. Прогноз отчета о прибыли и убытках. Заемный капитал, его роль в финансировании.

курс лекций, добавлен 09.05.2015

Изучение методики анализа доходности, рентабельности предприятия; его финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала и уровня самофинансирования. Расчет показателей платежеспособности и эффективности использования финансовых ресурсов.

курсовая работа, добавлен 14.05.2011

Cодержание финансов на предприятии. Функции и принципы организации финансов. Организация финансовой работы на предприятии. Задачи финансовой службы. Капитал, финансовые ресурсы, фонды и резервы предприятия. Финансовый лизинг и источники инвестиций.

реферат, добавлен 18.12.2008

Понятие, сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, их классификация по различным критериям. Источники формирования финансовых средств предприятия. Коэффициент маневренности и рентабельности собственного капитала.

курсовая работа, добавлен 25.01.2013

Бухгалтерский баланс как основной источник информации о состоянии финансов хозяйствующего субъекта. Структура оборотных активов. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ дебиторской, кредиторской задолженности, вероятности банкротства.

курсовая работа, добавлен 19.12.2013

Признаки и назначение финансов. Структура финансовой системы РФ. Формы и виды финансовых отношений. Распределительная, контрольная и другие функции финансов. Источники финансовых ресурсов на макро- и на микроуровне. Понятие инвестиционной деятельности.

[3]

контрольная работа, добавлен 14.07.2009

Анализ рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности, ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива, текущей и перспективной ликвидности, финансовых коэффициентов, банкротства. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках.

дипломная работа, добавлен 11.03.2012

Экономическое содержание и общественное значение финансов предприятия. Роль финансов в деятельности предприятий. Функции и принципы финансов предприятия. Организация управления финансами на предприятии. Сущность финансов коммерческих организаций.

Понятие корпоративных финансов.

Лекция 1

Общая характеристика финансов корпораций.

Понятие корпоративных финансов.

Корпоративные финансы

– это система денежных отношений участников и между участниками, вступившими между собой в корпоративные отношения, в процессе их производственно-хозяйственной деятельности. С экономической точки зрения корпоративные финансы – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств, образующихся в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Корпоративные финансы представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, внутреннего валового продукта и национального богатства, посредством образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Корпоративные финансы являются экономической категорией, отражающей закономерности развития экономики и конкретного производства.

Читайте так же:  Как перевести деньги в израиль из россии

Входя в общее понятие финансов организаций, корпоративные финансы, тем самым, являются составной частью единой системы финансов государства, обслуживая сферу материального производства, формируя национальное богатство, совокупный общественный продукт, внутренний валовой продукт государства. Участвуя в процессах производства, распределения, обмена и потребления корпоративные финансы являются индикатором состояния экономики как отдельного субъекта, так и экономики государства в целом.

Корпоративные финансы включают в себя отношения, связанные с формированием и движением:

1. фондов собственных средств (уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и пр.);

2. фондов заемных средств (банковских кредитов, ссуд, бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);

3. фондов привлеченных средств (фондов потребления, расчетов по дивидендам).

В процессе своей деятельности корпорация вступает в различные финансовые отношения:

· с другими хозяйствующими субъектами;

· с работниками данного хозяйствующего субъекта;

· с его структурными подразделениями;

· с его дочерними корпорациями и филиалами;

· с бюджетом, внебюджетными фондами и налоговой службой;

· с банковской системой;

· со страховыми компаниями по операциям страхования;

· с негосударственными пенсионными фондами;

· с органами государственного управления (таможней, МИД и др.);

· с органами муниципального управления;

· с финансовыми и финансово-кредитными хозяйствую­щими субъектами (инвестиционными институтами, биржа­ми, компаниями, ломбардами и др.).

Формы проявления корпоративных финансов

Сегодня поговорим о такой неотъемлемой части финансовой системы, как корпоративные финансы, которые, по сути, представляют собой денежные отношения хозяйствующих субъектов в ходе осуществления ими предпринимательской деятельности. При этом финансы данных субъектов функционируют не только в пределах какой-либо отдельной компании, а крепко «завязаны» с финансовой системой государства в целом.

Формы проявления корпоративных финансов

Говоря простым языком, производя определённую продукцию в ходе своей деятельности, корпорации платят государству за право заниматься ею на его территории, иногда, используя национальные ресурсы. Эта плата в виде налогов и сборов аккумулируется в бюджетах различных уровней, после чего распределяется между всеми участниками бюджетного процесса. Однако не стоит забывать, что первичным звеном корпоративных финансов являются именно компании, и от их деятельности зависит, насколько наполнена будет государственная финансовая система.

Сущность корпоративных финансов

1/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.jpg»/>Итак, корпоративные финансы – это внутрикорпоративные финансовые ресурсы в совокупности с внешними денежными отношениями с различного рода хозяйствующими субъектами.

Формы проявления корпоративных финансов

В сфере финансового менеджмента корпораций основную роль играет их информационное обеспечение. Речь идёт не столько о своевременной и достоверной подготовке финансовой отчётности, хотя это является первоочередной задачей бухгалтерской службы, сколько о качестве управленческой отчётности, которая предназначена исключительно для менеджмента компаний с целью принятия ими рациональных управленческих решений.

Итоговая управленческая деятельность корпораций, в первую очередь, характеризуется их публичной отчетностью, которую используют акционеры, кредиторы, поставщики и иные заинтересованные лица. Что они могут увидеть? Специалисты видят многое даже из баланса и отчета о финансовых результатах.

  1. Если прибыль предприятия «А» до налогообложения незначительна, то нужно обратить внимание на его внутрифирменные расходы: чаще всего, они бывают неоправданно завышены (обычно, на это обращают внимание проверяющие, однако партнёры должны быть также заинтересованы в адекватности этих показателей).
  2. Если величина спонсорской помощи, оказанной предприятию «А» (которая напрямую уменьшает его прибыль и налогооблагаемую базу), не внушает доверия, то следует обратить внимание на способы её предоставления (безналичным путём либо наличными деньгами). При наличной форме оплаты целесообразно изучить внимательнее деятельность контрагента.
  3. Если у предприятия «А» есть существенная дебиторская задолженность (более 180 дней), то стоит обратить внимание на его контрагентов и их экономическую взаимосвязь с инсайдерами анализируемого предприятия. Бывает, что существует преднамеренная договоренность с компанией-поставщиком о непоставке товара.
  4. Если капитал предприятия «А» отрицательный, то надо оценить, почему в прошлые периоды предприятие терпело убытки. Может быть, это – преднамеренная маркетинговая политика (снижение цен до определённого предела), либо результат завышенных расходов на управленческие нужды.

Корпоративные финансы: основные показатели

В ходе анализа финансового состояния корпорации следует уделять особое внимание таким коэффициентам, как:

Концентрация собственного капитала

Уровень концентрации капитала

Концентрация собственного капитала (К ск), которому следует следующая формула вычисления:

К ск = Кс/ Вб, где:

  • Вб – показатель валюты баланса:
  • Кс – показатель собственного капитала.

Маневренность капитала собственного

Маневренность капитала собственного (М кс), которому следует следующая формула вычисления:

М кс = Сос / Ск, где

  • Ск – показатель капитала собственного;
  • Сос – показатель оборотных средств собственных;

Коэффициент концентрации капитала заемного

Коэффициент концентрации капитала заемного (Ккз), которому следует следующая формула вычисления:

Ккз = Кз / Вб, где

  • Вб – показатель валюты баланса;
  • Кз – показатель капитала заемного.

[2]

Коэффициент вложений долгосрочных

Коэффициент вложений долгосрочных (Квд), которому следует следующая формула вычисления:

Квд = Пд / Аво , где

  • Пд – показатель пассивов долгосрочных;
  • Аво – показатель внеоборотных активов.

Коэффициент финансового рычага

Коэффициент финансового рычага (Кфр), которому следует следующая формула вычисления:

  • Кз – показатель капитала заемного;
  • Кс – показатель капитала собственного.

Источники пополнения корпоративного бюджета

Источники пополнения корпоративного бюджета

Не менее важное условие при анализе формирования корпоративного бюджета – изыскание его источников пополнения. К примеру, в условиях дорогих заёмных средств, как правило, приходится довольствоваться собственными резервами и накоплениями, при этом корпорации обычно мобилизуют внутренние ресурсы и реализуют непрофильные активы. К сожалению, не так часто корпорации в целях формирования своих ресурсов используют прибыль от производства (за исключением сырьевых компаний, которые вынуждены формировать своими отчислениями большую часть бюджета страны).

Тем не менее, прибыль корпораций сейчас является основным источником финансирования производства. Сегодня для российских системообразующих компаний внешний рынок, к сожалению, не является финансовым помощником, поскольку он попросту закрыт. Именно поэтому диверсификация поставок товаров является основополагающим фактором развития внешнеторговых отношений.

Хочется думать, что главной формой финансовой поддержки финансирования отечественных корпораций станет софинансирование коммерческих структур и государства. В частности, эта схема очень важна и при финансировании обновления жилищно-коммунальной сферы. Есть отличные схемы управления многоквартирными домами, однако они должны быть укреплены законами РФ и контролироваться со стороны собственников.

Читайте так же:  Что может проверить роспотребнадзор в детском саду в рамках законодательства

При наличии достаточных средств на собственное потребление, основными источниками финансирования корпораций должен быть коммерческий кредит банков, и хорошо бы, если он был бы долгосрочным. Он очень эффективен при наличии у поставщика постоянной эффективной выручки. К примеру, наличие кредита у торговой организации позволяет ей существенно увеличить оборот и выручку от реализации товаров (это отлично видно по отчётным данным ведущих торговых сетей).

Управленческую информацию, которую очень важно знать при внутреннем корпоративном менеджменте, можно разделить на два вида:

  • директивы вышестоящих органов (нормативные акты, инструкции, а также указы Правительства и вышестоящих органов);
  • внутренние бизнес-планы подразделений компаний, прейскуранты, нормативы, итоговые ведомости инвентаризаций, докладные, объяснительные записки, а также материалы проверок внешних контролирующих органов.

Управленческая информация очень важна для публичного размещения в СМИ, ведь официальная отчетность компании, которая претендует на получение заёмных средств, просто обязана быть, по крайней мере, не отрицательной.

В заключение стоит отметить, что корпорации, сколь бы сильны они ни были, в условиях российской действительности нуждаются и будут нуждаться в финансовых средствах, преимущественно в долгосрочных. Именно по этой причине, показатели финансовой отчетности по российским и международным стандартам очень важны для получения займов в виде выпуска облигационных займов и выдачи кратко- средне- и долгосрочных кредитов. Корпорации – самое сильное звено в финансовой системе любого государства, поэтому на их финансы следует обращать очень серьезное внимание.

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Корпоративные финансы

Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых решений. Показатели ликвидности и платежеспособности. Заемный капитал и инновации.

Подобные документы

Теоретические основы финансовой отчетности хозяйствующего субъекта. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа и основа для принятия управленческих решений. Анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта, его учетная политика.

курсовая работа, добавлен 21.07.2015

Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений, информационная база для его проведения, оценка роли и значения отчетности в данном процессе. Исследование активов предприятия и источников их образования, платежеспособности и ликвидности.

дипломная работа, добавлен 19.06.2015

Формы и основные принципы эффективного управления корпоративными финансами. Состав и структура базовых компонентов корпорации. Оптимизация работы хозяйствующего субъекта. Этап выработки стратегии развития компании. Оценка финансовой результативности.

лекция, добавлен 17.08.2016

Место финансов хозяйствующих субъектов в финансовой системе страны. Функции и принципы финансов хозяйствующих субъектов. Роль финансового менеджера в деятельности корпорации. Приведенная стоимость как основа принятия решений в корпоративных финансах.

лекция, добавлен 09.04.2016

Лизинг как способ долгосрочного финансирования. Фонды накопления и потребления. Основные теории корпоративных финансов. Теория структуры капитала. Теория портфеля. Особенности финансов корпоративных групп. Финансирование оборотного капитала организации.

курсовая работа, добавлен 25.09.2016

Понятие и содержание корпоративных финансов. Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений. Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпораций. Стоимость и структура капитала.

курс лекций, добавлен 03.04.2013

Принципы организации финансов предприятий и корпораций. Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов организации. Функции корпоративных финансов. Источники формирования капитала, денежных доходов и фондов.

контрольная работа, добавлен 21.01.2017

Место корпоративных финансов в финансовой системе. Основные теории корпоративных финансов. Лизинг как способ долгосрочного финансирования. Распределение и использование прибыли организации. Планирование и прогнозирование выручки от реализации продукции.

шпаргалка, добавлен 28.01.2015

Значение финансового анализа предприятия в принятии управленческих решений. Параметры изучения внешней предпринимательской среды. Показатели платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Фондоотдача основных средств.

презентация, добавлен 24.11.2014

Видео (кликните для воспроизведения).

Цели и сущность финансовой модели компании. Содержание, виды и основные этапы финансовой модели предприятия. Теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Организационно-экономическая характеристика предприятия.

Источники


  1. Тарский, А. Введение в логику и методологию дедуктивных наук / А. Тарский. — М.: [не указано], 2014. — 694 c.

  2. Правоведение. — М.: Знание, 1999. — 304 c.

  3. Косаренко Н. Н. Валютное право. Курс лекций; Wolters Kluwer — Москва, 2010. — 144 c.
Формы проявления корпоративных финансов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here