Фьючерсы — что это такое и для чего они нужны типы, спецификации и преимущества

Самое важное по тематике: "Фьючерсы — что это такое и для чего они нужны типы, спецификации и преимущества" от профессионалов. Здесь собрана вся информация и полностью раскрыта тема. В случае возникновения вопросов - задавайте их дежурному специалисту.

Спецификация фьючерсов

Определение

Спецификация фьючерса представляет собой документ, который раскрывает все параметры фьючерсного контракта и условия его торговли.

Параметры фьючерсного контракта

Обычно в спецификации фьючерса указывается следующие параметры: название контракта, биржа и тикер, торговые часы, размер контракта, минимальная флуктуация цены, размер шага цены, маржинальные требования, месяц поставки, первый и последний день уведомления (для поставочных фьючерсов), последний день торговли, тип поставки и ограничения.

Название контракта

В названии фьючерсного контракта как правило присутствует название базисного актива (англ. Underlying Asset). Например, на платформе CME Globex фьючерс на австралийский доллар называется «Australian Dollar», на маркерный сорт нефти WTI – «WTI Crude Oil», а на соевые бобы «Soybean».

Биржа и тикер

Поскольку все фьючерсы обращаются исключительно на бирже, каждый контракт имеет собственный тикер. Например, фьючерс на индекс доллара США «U.S. Dollar Index» торгуемый на бирже ICEUS обозначается тикером DX, а фьючерсу на канадский доллар торгуемый на бирже CME присвоен тикер 6C.

Торговые часы

Обязательный элемент спецификации фьючерса, который регламентирует время работы биржи в которое может проводиться торговля. Например, нефтяной фьючерс «Brent Last Day Financial Futures Contract» торгующийся на бирже CME Globex имеет следующие торговые часы:

«Sunday — Friday 6:00 p.m. — 5:00 p.m. EST with a 60-minute break each day beginning at 5:00 p.m. EST»

Это означает, что торговля проводится в период с 18:00 воскресенья по 17:00 пятницы с 60-ти минутным ежедневным перерывом, начинающимся в 17:00 по североамериканскому (стандартному) восточному времени.

Размер контракта

В спецификации фьючерсов обязательно указывается размер контракта (англ. Contract Size), а именно количество базисного актива подлежащего поставке. Хотя все фьючерсы являются стандартизированными, их размер на разных биржах может отличаться. Например, размер фьючерсного контракта на канадский доллар на бирже CME составляет 100 000 CAD, а размер нефтяного фьючерса «Brent Last Day Financial Futures Contract» составляет 1 000 баррелей.

Минимальная флуктуация цены

Еще одним из обязательных параметров фьючерсного контракта является минимальная флуктуация цены (англ. Minimum Price Fluctuation). Например, для «Brent Last Day Financial Futures Contract» она составляет 0,01 USD за 1 баррель, а для «Soybean» 0,0025 USD за 1 бушель.

Размер шага цены

Размер шага цены фьючерсного контракта зависит от таких параметров как его размер и минимальная флуктуация цены. Например, фьючерсный контракт «Brent Last Day Financial Futures Contract» имеет размер 1 000 баррелей и минимальную флуктуацию цены 0,01 USD за 1 баррель. Следовательно размер шага цены для этого контракта составит 10 USD (1 000×0,01). У фьючерса «Soybean» размер составляет 5 000 бушелей, а минимальная флуктуация цены 0,0025 USD. Таким образом, размер шага цены для него составляет 12,50 USD (1 000×0, 0025).

Маржинальные требования

Маржинальные требования являются одним из важнейших параметров в спецификации фьючерсного контракта. Для осуществления сделок инвестор должен внести на торговый счет средства, которые будут достаточны для покрытия требований по первоначальной и поддерживающей марже.

Первоначальная маржа

Первоначальная маржа (англ. Initial Margin) – это минимальная сумма, которая должна быть на депозите инвестора, дающая ему возможность совершить сделку. Ее размер устанавливается биржей.

Поддерживающая маржа

Поддерживающая маржа – это минимально допустимая сумма, которая должна поддерживаться на торговом счете инвестора, чтобы его позиция оставалась открытой. Если баланс счета опустится ниже этой отметки, то возникнет «маржин колл» (англ. Margin Call) – требование внести дополнительные средства. Если инвестор не выполнит это требование, то открытая позиция будет автоматически закрыта. Размер поддерживающей маржи также определяется биржей.

Следует помнить, что размер первоначальной и поддерживающей маржи может меняться, о чем биржа письменно уведомляет всех участников торгов.

Месяц поставки

В целях стандартизации месяц поставки в спецификации фьючерсного контракта указывается буквой латинского алфавита: F – январь, G – февраль, H – март, J – апрель, K – май, M – июнь, N – июль, Q – август, U – сентябрь, V – октябрь, X – ноябрь, Z – декабрь.

Первый день уведомления

Первый день уведомления (англ. First Notice Day, FND) – это дата, когда покупатель фьючерсного контракта получает уведомление от брокера о том, что срок его действия истекает в ближайшее время. Эта дата зависит от правил конкретной биржи, но обычно наступает за 1-5 дней до дня экспирации. После этого ликвидность контракта стремительно снижается, а брокер может потребовать внесения существенно большей маржи (для инвесторов с маржинальными счетами).

Последний день уведомления

Последний день уведомления (англ. Last Notice Day) – это последний день, когда продавец фьючерсного контракта должен осуществить поставку базисного актива.

Последний день торговли

Последний день торговли (англ. Last Trading Day) – это последний день когда фьючерсный контракт может торговаться или быть закрытым до того как наступит физическая поставка базисного актива или будет произведен наличный расчет (англ. Cash Settlement) между покупателем и продавцом. Если по истечению дня фьючерс не был закрыт покупатель обязан принять базисный товар от продавца или осуществить наличный расчет.

Тип поставки

В спецификации фьючерса обязательно указываются условия поставки. В зависимости от них все фьючерсы можно разделить на поставочные и расчетные. Исполнение первых предполагает физическую поставку базисного актива продавцом покупателю, а вторых – проведение финансового расчета, когда одна из сторон компенсирует другой разницу цен.

Читайте так же:  Основные причины неудач в малом бизнесе и способы решения проблем

Ограничения

Ограничения торговли фьючерсным контрактом, если таковые имеются, являются отдельным параметром спецификации. Примером ограничений может быть максимальное изменение цены на базисный актив в течение одной торговой сессии. Если оно будет достигнуто, то торги могут быть приостановлены на определенное время согласно регламента и правил биржи. Еще одним примером является ограничение на максимальное количество фьючерсных контрактов на определенный базисный актив, которое может быть на руках у одного инвестора. Это ограничение вводится с целью недопущения манипуляции рынком отдельными крупными игроками.

Фьючерс на индекс РТС- что это такое?

Фьючерс на индекс РТС — это стандартный контракт на будущую сделку, который реализуется не путем поставки основного актива, а через финансовые расчеты. При покупке фьючерсов на Индекс РТС участники торгов обязуются выплачивать вариационную маржу (разницу) между стоимостью контракта и стоимостью исполнения фьючерсного договора.

Саму стоимость исполнения определяют по среднему значению Индекса РТС в последний день торгов по фьючерсу, и учитывают только последний час нахождения его на бирже.

С 2005 года на срочном рынке начались продажи фючерсов на индекс РТС. КИТ-Финанс и Тройка-Диалог – это фирмы, которые взяли на себя роль маркет-мейкеров по вопросу фьючерсов.

В 2007 году благодаря делистингу (исключению из торговли на бирже) акций РАО ЕЭС, фьючерс на индекс РТС поднялся на вершину своей популярности и стал наиболее востребованным торговым инструментом.

Фьючерс становится ликвидным финансовым продуктом на рынке РФ, и значительная часть трейдеров поменяли на фьючерс РТС акции Газпрома и РАО.

Основные преимущества фьючерса на индекс РТС

К главным достоинствам фьючерса на индекс РТС по отношению к другим торговым инструментам относят:

  • Высокая ликвидность. На территории РФ этот инструмент наиболее ликвидный среди ценных бумаг.
  • Продолжительные торговые сессии. Торговля данным инструментом ведется с 10:00 до 23:45 с понедельника по пятницу.
  • Относительно невысокая комиссия на осуществление операций с фьючерсами. Благодаря этому преимуществу, торговля фьючерсами в разы выгоднее, нежели торговля акциями на фондовом рынке. Поэтому, скальперы (трейдеры, совершающие за торговый день множество сделок) активно пользуются таким преимуществом.
  • Во время торговли фьючерсами РТС, расчеты производятся исключительно в денежном эквиваленте.
  • Высокая волатильность, которая дает возможность для получения хорошей прибыли даже в течение одной торговой сессии.

Расчет стоимости одного контракта фьючерса на индекс РТС?

Фьючерс РТС определяют следующим образом: индекс РТС (его числовое значение) умножают на 100. Допустим, значение индекса РТС 1623 пункта. Умножив это значение на 100, вычисляем цену фьючерса на индекс РТС, которая в данном примере будет 162300 пунктов.

На рынке 1 пункт фьючерса на индекс РТС приравнивается к 0,02 долларах США, а индекс РТС, соответственно, 2 долларам США. И получается, если соглашение на торгах оценивают в 1623 пункта, стоимость контракта вычисляют таким образом:

Стоимость фьючерса на индекс РТС в пунктах ×0,02×курс доллара в рублях ЦБ России.

На нашем примере получается: 162300×0,02×на текущий курс доллара.

Срок действия фьючерса на индекс РТС

На бирже могут торговаться одновременно несколько фьючерсов, разница между ними будет в сроке экспирации.

Экспирацией называется дата прекращения срока действия контракта по фьючерсу. Окончание фьючерсного соглашения в России назначается на 15 число определенного месяца. В том случае, если 15 число является выходным днем, то экспирация переносится на ближайший рабочий день.

На финансовых рынках фьючерс на индекс относят к наиболее устойчивым и популярным торговым инструментам. А конкретно фьючерс на индекс РТС отражает состояние российского рынка ценных бумаг.

Благодаря большому спросу и высокой волатильности, этот инструмент привлекает большое количество инвесторов и трейдеров.

Что такое фьючерсы и зачем нужны трейдерам

Изучая аналитические материалы и учебные пособия по Форекс, часто можно заметить, как авторы упоминают фьючерсные контракты. У новичка, который только недавно стал интересоваться финансовыми рынками, сразу возникают вопросы – что это такое и зачем они нужны?

В общем случае под фьючерсом понимается контракт (дериватив), по условиям которого стороны заранее оговаривают цену, объём и дату будущей поставки базового актива.

Например, если в мае мешок пшеницы стоит $4,3, а новый урожай ещё не собран, фермер может предложить покупателю открыть срочный фьючерсный контракт со следующими условиями:

  • Поставка зерна осуществляется 1 августа (после уборки урожая) по цене $4,3 за бушель;
  • Стороны вносят на счета независимой стороны (брокера) маржу, т.е. гарантийное обеспечение.

При такой схеме эмитент контракта (фермер) защищает себя на тот случай, если цена зерна после уборки урожая упадёт, а покупатель получает гарантию того, что продукция будет доставлена во время (ему не придётся останавливать производство, например, мельницу).

С другой стороны, если цена зерна вырастет, прибыль фермера окажется ниже максимальной, а покупатель, напротив, сэкономит средства.

Если до даты исполнения контракта покупатель понимает, что ему это зерно уже не требуется, или видит предпосылки для сильного падения цены (смысл платить больше, если после завершения сезона дешевле закупаться на опте), он может перепродать фьючерс другому потребителю.

Спекуляции фьючерсами

Данная возможность открыла широкие возможности перед спекулянтами, которые стали играть на разнице цен. Фактически, так и появился современный товарный рынок, просто сегодня торги осуществляются дистанционно на централизованных площадках (биржах), а параметры всех контрактов стандартизированы и регулируются специальными органами и комиссиями.

В частности, крупнейшей современной площадкой, на которой можно совершать операции с различными фьючерсами, является CME (Чикагская Товарная Биржа).

Как можно заметить, в перечне её инструментов есть раздел «FX». Сюда входят фьючерсы на валюты – евро, фунт, франк и т.д.

Читайте так же:  Реструктуризация просроченных кредитов

В России фьючерсы обращаются на Московской Бирже (MOEX). Самыми ликвидными из них являются контракты на доллар США, индексы RTS и MICEX. Ещё популярностью пользуются деривативы на нефть Брент и некоторые голубые фишки.

Если рассматривать торговлю фьючерсами с позиции спекулянта, то она по своей сути ничем не отличается от операций на Форекс, поскольку продавцы и покупатели срочных валютных контрактов зарабатывают на ценовой разнице и используют те же самые аналитические инструменты.

Единственное принципиальное отличие фьючерсов от валютных пар состоит в том, что на первых можно подсчитать реальные объёмы торгов, а на Форекс такой возможности нет, так как межбанковский рынок децентрализован.

На графике выше в одном окне сопоставлена динамика фьючерса на евро и курс пары EURUSD. Как можно заметить, цены идентичны. Безусловно, временами они будут отличаться на несколько пунктов, но это расхождение ничего не решает.

Отсюда напрашивается очевидный вывод – имея достаточные знания, валютными инструментами можно одинаково эффективно торговать как на настоящей бирже, так и через Форекс-дилеров. По этой же причине мне не совсем понятно, почему некоторые трейдеры считают, что зарабатывать на фьючерсах проще.

Преимущества и недостатки фьючерсов

И раз тема плавно свернула в сравнительный анализ деривативов и форекс-пар, рассмотрим преимущества и недостатки фьючерсов. Начнём с плюсов:

  • Все сделки выводятся на общий рынок, т.е. биржевой брокер, через которого торгует трейдер, является обычным посредником и не имеет возможности манипулировать котировками;
  • Если спекулянт активно работает с большими объёмами, он может претендовать на особые привилегии, например, снижение комиссионных издержек;
  • В США счета трейдеров застрахованы, а это значит, что при банкротстве брокера удастся вернуть деньги;
  • На фьючерсах нет свопов.

На этом преимущества фьючерсов заканчиваются и начинаются недостатки:

  • Для комфортной торговли срочными контрактами в США нужен серьёзный капитал (по ним высокие маржинальные требования). Конечно, можно внести на счёт минимальную сумму и открыть позицию, но тогда запас хода до полного слива будет от силы 100 пунктов;
  • Если не рассматривать «премиум-условия», потери от комиссий и спредов на бирже получаются немного больше, чем на Форекс;
  • У каждого фьючерса есть экспирация, т.е. дата истечения, перед которой нужно его закрыть и перенести позицию на следующий контракт.

Главный минус экспирации заключается в том, что цены фьючерсов с разной датой поставки сильно расходятся, вследствие чего искажаются первоначальные спекулятивные цели. В зависимости от того, какой фьючерс стоит дороже (ближний или дальний), данное явление называют контанго или беквордацией.

В общем, если трейдер понимает валютные пары и не планирует торговать специфическими инструментами (мясом, коровами, медью, алюминием, соевым маслом и т.д.), получить доступ к которым без лишних проблем можно на фьючерсном рынке, ему проще работать с Форекс-дилером.

Кстати говоря, монополия биржевых брокеров на предоставление доступа к разной «экзотике» постепенно рушится, поскольку сегодня дилинговые центры всё чаще предлагают клиентам CFD-контракты на зерно, металлы, облигации и другие активы, котировки которых совпадают с динамикой взятых за основу фьючерсов.

Что такое фьючерсы и для чего они нужны

Фьючерсы – это контракты, заключаемые на поставку определенных товаров в будущем по фиксированным ценам.

По данным контрактам одна сторона в будущем в конкретное время и в конкретном объеме купит актив, а другая сторона поставит его в назначенный срок и в необходимом объеме.

Главным назначением фьючерса является минимизация рисков покупателя на случай возможного ухудшения обстановки на рынке посредством фиксирования цены на товар уже сегодня.

Подтверждением намерений сторон является внесение гарантийного обеспечения (залога) выполнения будущего обязательства.

Исторически впервые фьючерсы стали основой торговых взаимоотношений между фермерами, которые путем фиксирования цен на сырье обеспечивали получение прибыли от продажи будущего урожая – установив цену на продукцию в начале сезона, фермер мог планировать свой сезонный бюджет, свою прибыль и текущие расходы.

На данный момент фьючерсы постоянно применяются в торговле различными товарами и финансовыми активами во всем мире.

Сегодня торговля фьючерсами имеет по большей части спекулятивный характер, так как основная ее цель – получение прибыли.

Виды фьючерсов

В зависимости от предмета сделки выделяют следующие наиболее популярные на мировых торговых биржах виды фьючерсов:
  • валютные фьючерсы;
  • фьючерсы на ценные бумаги;
  • фьючерсы на металлы;
  • нефтяные фьючерсы;
  • фьючерсы на зерновые культуры.

При этом в зависимости от цели составления фьючерсы разделяют на:
  • расчетные фьючерсы, которые применяются при осуществлении сторонами исключительно денежных расчетов;
  • поставочные фьючерсы, которые применяются при купле-продаже определенных объемов (количества) базисных активов (ценные бумаги, нефть, золото, валюта и так далее).

Посмотрите короткое видео, в котором простым языком рассказано, что такое фьючерсы.

Крупнейшие биржи фьючерсов

Торговля фьючерсами сегодня осуществляется по всему миру посредством использования различных бирж, среди которых выделяют:
  • Нью-Йоркскую товарную биржу – NYMEX;
  • Срочную товарную биржу в Чикаго – СВОТ;
  • Чикагскую товарную биржу – СМЕ;
  • Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов – LIFFE;
  • Международную нефтяную биржу в Лондоне – IPE;
  • Лондонскую биржу металлов – LME.

Основы торговли фьючерсами

Для торговли фьючерсами необходимо знание и понимание основных принципов, применяемых в биржевой торговле:

  1. Биржа, где происходит торговля фьючерсами – важно знать объемы и время работы бирж, торгующих конкретными товарами.
  2. Единица измерения фьючерсного контракта – биржи торгуют не контрактами и товарами, а лотами. Каждый фьючерс имеет стандартизованный размер: например, золото – это унции, нефть – баррели, евро – евро и т.д..
  3. Размер тика . Тик является минимальным значением изменения цен. Например, тик на фьючерс E-mini S&P 500 равняется 0,25 индексного пункта (при индексном пункте в 50 долларов США тик будет 12,5 долларов США).
Читайте так же:  Действия ип при утере печати

Соответственно и каждый из активов имеет свой тик, например, для фунта или евро это 0.0001.

  1. Маржа . В общем, наличие маржи предусматривает то, что при входе в позицию для ее поддержания блокируется часть средств с депозита. Для фьючерсов также устанавливается маржа на поддержание позиции на протяжении дня и для переноса ее на следующий день.
  2. Время торговли фьючерсом – биржи устанавливают периоды «перерыв в торговле». Например, для S&P — 00:15-00:30 по Москве, для валют — 01:00-02:00 по Москве и т.д.
  3. Время для наиболее активной торговли фьючерсом – существуют периоды времени, когда предусмотрено наибольшее вливание по конкретным контрактам и создаются наиболее сильные внутрисессионные тренды. Эти временные рамки необходимо знать, чтобы торговля фьючерсами могла приносить вам максимальный доход (например, для валют — 10:00 и 16:00 по Москве, для индексов — 17:30 по Москве).

Как заработать на фьючерсах

Чтобы понимать, как заработать на фьючерсах, нужно усвоить следующие моменты:

Покупая фьючерс (открывая длинную позицию) вы можете закрыть эту позицию в любой момент путем реализации другого аналогичного контракта.

Владельцы длинных позиций в случае окончания срока по контракту получают реальные товары, если не закрывают позицию до этого срока.

Открытие короткой позиции по фьючерсу предусматривает возможность выхода с рынка через покупку аналогичного контракта.

Биржевой рынок фьючерсов предусматривает существование 2-х цен:
  1. Наличной (цены, регулируемой рыночным спросом и предложением).
  2. Спот цены (рыночной цены на конкретный товар в конкретный период времени).

Фьючерсы – что это такое, основные виды, зачем они нужны и кто выпускает?

Одними из разновидностей отсроченных договоров, когда стороны подписывают соглашение, оговаривая только цену товара и сроки его поставки, являются фьючерсы – что это такое известно всем финансистам. Этот контракт отличается точно обозначенным сроком действия и конкретной неизменной ценой.

Что такое фьючерсы?

Финансовые сайты, содержащие информацию о новостях экономики и котировках основных валют, содержат разделы «фьючерсы», это слово имеет английское происхождение, «futures» переводится как «будущее». Так называется инструмент, позволяющий продать или купить товар не сегодня, а в обозримом будущем, но по цене, которую оговаривают заранее. Например, акции предприятий, иностранная валюта, разнообразные товары могут быть проданы зимой с условием, что оплата за них будет летом. Сроки завершения контракта строго ограничены, дата окончания договора называется экспирацией.

Зачем нужны фьючерсы?

Futures contract (фьючерсный контракт) часто является единственным способом избавиться от большого объема какого-то товара в моменты неопределенного положения на рынке. Чтобы избежать финансовых рисков, например, при скачках курсов валюты или нестабильной ситуации в стране, многие предприниматели идут на рынок фьючерсов, таким образом стараясь обезопасить свои вложения. В правильном фьючерсе должны оговариваться следующие моменты:

Видео (кликните для воспроизведения).

  • название – полное и сокращенное;
  • тип фьючерса;
  • размер на каждый контракт с указанием точного количества актива;
  • сроки заключения договора;
  • возможное минимальное уменьшение или увеличение цены;
  • стоимость минимального шага.

Виды фьючерсов

Фьючерсы являются биржевым инструментом, продать их можно в любой промежуток времени. За их котировками нужно следить для того чтобы не попасть в убыток. Фьючерсные контракты разделяются на два вида:

  1. Расчетные фьючерсы – самые часто заключаемые на биржах контракты. Если товар не продается до момента экспирации, то сделка закрывается рыночной ценой на дату окончания договора.
  2. Поставочные фьючерсы не так распространены, как расчетные. Целью предпринимателей чаще является не поставка товаров и акций, а заработок на разнице между покупкой и продажей. Поставочные контракты подразумевают реальную поставку товара при завершении срока договора.

Кто выпускает фьючерсы?

Разбираясь в вопросе фьючерсы – что же это такое, стоит отметить, что для покупки контракта на фьючерс в нашей стране, например, на Московской бирже, покупателю необходимо будет заплатить седьмую часть от стоимости товара по договору. Этот процент оплаты называется по-разному: в нашей стране – «гарантийное обеспечение», за границей – «маржа». Фьючерсы выпускают на валютных секциях ММВБ или на бирже Форекс. Даже имея небольшой капитал, можно купить фьючерсный договор. Самые известные продавцы фьючерсов это:

Фьючерсная торговля

Выбирая вид вложения денег, специалисты в области биржевых покупок советуют обратить внимание на фьючерсные договора. Их преимущества перед акциями и ценными бумагами следующее:

  1. Фьючерсы имеют ограниченный срок действия, с ними не получится загадывать на долгосрочную перспективу, придется думать быстро.
  2. Фьючерсные контракты имеют сниженные, по сравнению с акциями, комиссии за проведение операций.

Торговые стратегии

Новичкам нужно время, чтобы понять, как научиться зарабатывать на торговле фьючерсами. Опытные специалисты разработали стратегии, обучающие новичков особенностям этого вида рынка. Приобретая готовую стратегию, можно добиться больших успехов в заключении фьючерсных контрактов, и приумножить свой капитал, независимо от начальных финансовых возможностей и местонахождения. В торговле фьючерсами используют три основных стратегии:

  1. Длинная позиция. Подходит, когда прогнозируется рост стоимости актива. Трейдер покупает контракт на поставку в будущем по цене, которая действует сейчас.
  2. Короткая позиция. Применяет при неблагоприятном прогнозе, то есть, когда ожидается падение цены. Трейдер продает контракт на поставку по текущей цене, а затем покупает договор уже по более низкой стоимости.
  3. Спред. Отличный вариант для новичка. Трейдер покупает несколько контрактов на один актив с разными сроками поставки. Прибыль получается благодаря разнице цен контрактов.

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 7 минут

Одним из самых быстрорастущих видов инвестиций финансового сектора считаются фьючерсы. Эти контракты отличаются высокой ликвидностью и предоставляют выбор разнообразных стратегий для торговли.

Читайте так же:  Отказ от посылки из интернет-магазина

Фьючерсный контракт на покупку или продажу актива заключается на определенную дату в будущем по сегодняшней рыночной цене. Базовыми активами (предметом договора) для заключения таких контрактов могут быть акции и облигации, товары и валюта.

Как это работает?

Фермер весной посадил пшеницу. Пока она растет, еще весной фермер договаривается, что осенью он продаст урожай пшеницы по текущей цене в 100 рублей.

В это время синоптики прогнозируют хорошее лето и отменный урожай осенью. Логично предположить, что при таком раскладе предложений осенью будет много, это может спровоцировать падение цен. Но фермеру неинтересно продавать пшеницу осенью по 40 руб за тонну.

Поэтому он весной договаривается с несколькими покупателями о поставке пшеницы через полгода по нынешней цене. Таким образом, фьючерсный контракт защищает интересы продавца и фиксирует нынешнюю цену товара, который будет отгружен позже в оговоренные сроки.

Если заглянуть в историю, то стихийные европейские, американские рынки базировались на устной договоренности между купцами и поставщиками товара. С появлением письменности возникли первые бумажные контракты. Некоторые из них датируются за несколько веков до нашей эры — археологи нашли клинописные таблички на раскопках в Междуречье, которые по сути можно назвать неким прообразом фьючерса. Более современные финансовые инструменты сформировались в Европе в начале XVIII века.

Одним из популярных фьючерсных рынков — это срочный рынок FORTS, который относится к Московской бирже. А самый универсальный его инструмент — фьючерс на индекс РТС.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Это документ, который закрепляет биржа. Он содержит все оговоренные условия фьючерсного контракта.

Сюда входят:

— указывается тип контракта (расчетный или поставочный);

— сколько единиц базового актива приходится на один фьючерс;

— обозначена дата поставки;

— минимально допустимое изменение цены (шага);

— цена минимального шага.

Более подробная информация по спецификациям с короткими кодами фьючерсов есть на сайте Московской Биржи.

Виды фьючерсных контрактов

Поставочный, по которому осуществляется поставка базового актива. Всё очень просто — продавец и покупатель договорились о заключение сделки через полгода на поставку золота по нынешней цене.

Расчётным фьючерсам поставка не предусмотрена. Когда срок контракта истекает, участники договора производят перерасчет прибыли и убытков, начисляют и списывают денежные средства.

Допустим, вы купили 10 фьючерсов на российский индекс РТС, так как предполагаете, что до конца срока обращения фьючерсов индекс вырастет. Когда данный период закончится, вам просто начислят прибыль, при этом никто не отгружал никому никаких товаров.

В течение срока обращения фьючерса контракт можно подкупить или перепродать. Когда срок истекает, все владельцы контракта должны исполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это текущая стоимость контракта. Пока бумага ходит в обращении, она может меняться.

Внимание! Не путайте стоимость фьючерсного контракта и цены базового актива. Хотя одна прямо зависит от другой.

Может сложиться так, что цена фьючерса станет дороже или дешевле цены базового актива. Поэтому текущую цену формируют в зависимости от обстоятельств, которые возможны в будущем в ту или иную сторону.

Чем выгодна торговля фьючерсами:

  • широким выбором инструментов, которыми можно торговать на разных финансовых биржах мира, что дает возможность широко диверсифицировать свой портфель;
  • у фьючерсов высокая ликвидность. Это позволяет применять различные стратегии;
  • здесь ниже комиссионные, чем на рынке акций.

А вот вам вишенка на торте — гарантийное обеспечение (ГО). Когда вы покупаете фьючерсный контракт, вы вкладываете денег в разы меньше, чем в покупку базового актива. Биржа взимает с вас определенную сумму в качестве залога, которая соответствует 2-10 процентам от цены базового актива. Другими словами, вы покупаете фьючерсы на сумму 100 000 руб, а платите за них всего 10 000, что составляет 10% от 100 тысяч.

Сумма гарантийного обеспечения не является фиксированной. Она может меняться даже после покупки фьючерса. Поэтому вам придется контролировать состояние своей позиции и сумму ГО. Иначе брокер может закрыть вашу позицию при незначительном увеличении ГО, когда у вас на счёте может не оказаться дополнительных средств.

Какие торговые стратегии возможны при торговле фьючерсами

Хеджирование рисков

Такой вариант финансовых инструментов породило сельское хозяйство. Чтобы как-то застраховать свои доходы, фермеры заключали договора на поставку урожая в будущем, но по зафиксированным сейчас ценам. Таким образом, хеджирование снижает риски при инвестиционных операциях.

Как это применимо в трейдинге?

Любой опытный трейдер всегда будет стремиться защитить свои активы , когда на валютном рынке наблюдаются значительные колебания. Допустим, через месяц вы планируете получить прибыль в долларах и не хотели бы рисковать, если курс валюты вдруг изменится. И вы используете фьючерс на пару рубль/доллар.

В цифрах это будет выглядеть так. Вы ждете 10 000 долларов через 2 месяца. Текущий курс валют вас полностью устраивает. Чтобы застраховаться от изменения курса, вы заключаете сделку на продажу 10 контрактов с выгодной для вас датой исполнения. То есть, вы зафиксировали текущий рыночный курс, и если он изменится, ваш счёт не пострадает, так как позиция закроется сразу после получения реальных денег.

Биржевые спекуляции

[1]

Фьючерсы — популярные инструменты спекулянта в силу ликвидности и большого плеча. Трейдер-спекулянт получает прибыль на разнице в цене покупки и продажи. При этом он имеет максимальный потенциал по прибыли при минимальных сроках удержания открытых позиций. Добавьте сюда еще сниженную, по сравнению с рынком акций, комиссию.

Арбитраж

Смысл арбитражных операций сводится к тому,что участники рынка получают прибыль при заключении сделок на спредах.

Читайте так же:  Зарплата во владивостоке

В рамках одной статьи рассказать о фьючесрах все невозможно. Хотите разобраться в теме более основательно? Записывайтесь на бесплатный курс по безубыточному трейдингу.

Что такое фьючерс: расскажем об этом понятии простыми словами

Рынок фьючерсов – стремительно развивающийся сектор вложений. Причина – ликвидность, большой выбор торговых стратегий и операций.

Определение

Фьючерсный контракт – договор между сторонами, которые согласны обменять некий товар, называемый базовым активом.

В его качестве выступает товар (товарный фьючерс) или имущество, это бывают финансовые инструменты: валюта (валютный), акции компании, облигации, депозиты, процентные ставки, стоимость определенного индекса.

Стороны обязуются совершить акт купли или продажи в будущем, но по зафиксированной цене.

Фьючерсы бывают двух типов:

    Поставочные. Включают обязательную поставку базового актива. Это обязательство поставить в будущем продукцию, проданную по фиксированной цене. Расчетные. Не подразумевают поставку. После окончания срока контракта происходит только перерасчет средств, в зависимости от текущей стоимости товара.

Что такое аккредитив, виды и порядок расчетов между клиентами.

О публичной оферте, об основных ее признаках и том, как подготовить договор или составить предложение, читайте в нашем блоге.

Как использовать материнский капитал на строительство жилого дома — основные правила оформления сделки и список документации ищите в этой статье.

Характеристики

Это производные финансовые инструменты, их цена зависит от базового актива. Она фиксируется во время заключения сделки и остается неизменной.

Прибыль или убытки рассчитываются ежедневно, исходя из разницы между ценами в момент предыдущего расчета и текущий момент. Это так называемая вариационная маржа.

Они стандартизированы по номинальной стоимости, условиям, дате. Они обращаются на организованных и контролируемых биржах, свободно продаются или покупаются во время срока обращения.

Это основное отличие от другого финансового инструмента – форварда, который используется вне биржи и не имеет стандартов. Все условия договора, объемы, тип сделки, дата исполнения, фиксируются в документе, называемом спецификацией фьючерсов.

Имеют заранее оговоренный срок действия, в момент окончания которого происходит расчет сторон либо поставка товара. По истечении, стороны договора обязаны продать или купить актив.

Дата окончания обращения фьючерса называется датой экспирации, и чем она ближе, тем выше ликвидность.

Принцип торговли фьючерсами заключается в том, что стороны должны предоставить гарантии в виде определенной суммы на счете, биржа следит за исполнением сделки.

Страховые депозиты замораживаются на счетах продавца и покупателя, и возвращаются при расчете. Расчет проводится при наступлении даты исполнения.

Можно продавать без предварительной покупки. Это называется продажей без покрытия или короткой позицией.

Виды операций

Есть три распространенных вида:

Хеджирование рисков. Используется поставщиками и потребителями продукции.

Предусматривает покупку или продажу фьючерсных контрактов, чтобы уменьшить или устранить риски от колебания цен.

[2]

Вариант хеджирования сложился исторически и был основной причиной создания фьючерсов, когда фермеры, еще не имея урожая, продавали контракты на поставки. Смысл операции сохранился и сегодня.

Хеджирование перекладывает риски с тех, кто хочет от них застраховаться на готовых рискнуть, чтобы заработать. Заранее оговоренная цена снижает риски в реальном производстве или инвестициях.

Спекулятивные сделки. Основаны на сделках купли-продажи для получения краткосрочных доходов от прироста капитала, независимо от актива, в который мы вкладываем.

Ожидаем, что рынок будет развиваться определенным образом, и действуем соответствующе.

Например, покупая акции, цена которых, по нашему мнению, вырастет. Или, продавая ценные бумаги, «взятые в долг» у брокера, что называют продажей без покрытия.

Фьючерсы открывают широкий простор для спекуляций. Они позволяют использовать инструмент кредитное плечо, которое многократно увеличивает как выгоды, так и потери.

Опасность в том, что потери бывают значительно больше гарантийного обеспечения для открытия позиции.

Арбитражные операции. Арбитраж имеет место, когда фьючерсы на одни и те же активы торгуются на нескольких рынках, и цены на них различны в определенный момент времени.

Это дает возможность приобрести дешевле на одном рынке и продать дороже на другом. Это самый стабильный вид торговли. Следствием стабильности будет высокий уровень конкуренции.

[3]

Госпрограмма кредитования малого бизнеса с нуля – информация о программах государственной поддержки начинающих предпринимателей!

Какие есть вклады в Россельхозбанке — обзор предложений банка и процентные ставки ищите тут: https://cursinfo.com/vklady-v-rosselxozbanke/.

Узнайте, что означает капитализация вклада — инвестиционные программы и условия оформления читайте в нашем материале.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

    Небольшие траты на хеджирование рисков. Высокая ликвидность. Сниженная комиссия при торговле.

Простая процедура получения кредитного плеча. Можно открывать позиции в 5-6 раз больше размера депозита.

Основные недостатки:

    Фьючерсные контракты имеют срок исполнения. Это усложняет торговлю, поскольку в этот момент позиция принудительно закрывается. При неграмотном использовании кредитного плеча при торговле, значительно увеличиваются риски потерять вложения.

Если он не предполагает поставки товара (является расчетным), то происходит расчет сторон.

Видео (кликните для воспроизведения).

Это удобный инструмент торговли, позволяющий получать прибыль при помощи спекуляций и арбитража, либо минимизировать риски хеджированием.

Источники


  1. Зайцев, Р. В. Признание и приведение в исполнение в России иностранных судебных актов / Р.В. Зайцев. — М.: Wolters Kluwer, 2013. — 208 c.

  2. Смирнов; Петренко Политология; М.: Велби, 2011. — 336 c.

  3. Под редакцией Аванесова Г. А. Криминология; Юнити-Дана — Москва, 2010. — 576 c.
Фьючерсы — что это такое и для чего они нужны типы, спецификации и преимущества
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here