Объясняем простым языком, что такое своп на бирже forex — понятие, варианты свопа, пример расчета

Самое важное по тематике: "Объясняем простым языком, что такое своп на бирже forex — понятие, варианты свопа, пример расчета" от профессионалов. Здесь собрана вся информация и полностью раскрыта тема. В случае возникновения вопросов - задавайте их дежурному специалисту.

СВОП — что это такое простыми словами: определение и примеры

Своп – слово, нашедшее применение во множестве жизненных сфер. Но мы с вами поговорим о финансах и расскажем, что представляет собой определение, какие виды можно выделить. Приведем и примеры – даже новичок сможет разобраться в сложной терминологии.

Определение и описание

Сначала расскажем, что это – своп простыми словами и дадим определение. Понятие произошло от английского слова swap, которое означает «перенос».

  • Соглашение между несколькими сторонами;
  • Представляет собой возможность временного обмена активов или других обязанностей (это ценные бумаги или валюта);
  • Соглашение имеет двойную структуру – в первой части производится первичный обмен, вторая часть (закрытие) предполагает обратный обмен активов;
  • Обязательства рассчитываются на основании заранее определенной в договоре суммы;
  • Соглашение используется для накопления обязательств и активов, снижения рисков и получения дополнительного финансирования;
  • Сделка имеет установленные сроки, условия согласовываются участниками в индивидуальном порядке.

Определение свопа вы уже знаете – ниже сможете найти примеры сделок своп, проводимые федеральным казначейством или ЦБ, которые помогут разобраться в сложном финансовом мире. Простыми словами это временный обмен равнозначными ценностями в два этапа:

  • Первая нога – первоначальный обмен активами;
  • Вторая нога – возврат заемных активов и закрытие сделки.

Вы узнали, что означает своп для чайников – пора переходить к доступным видам сделки! Виды разделяются специалистами в зависимости от основания сделки, то есть имущества, которое является предметом контракта. Давайте поговорим о том, какие виды свопов существуют.

Любому человеку, который желает разбираться в экономике, не помешает узнать, что это – свопы на финансовом рынке.

Чтобы окончательно разобраться, что это – своп на бирже или внебиржевой, нужно выделить основные особенности сделки:

  • Растянуты во времени на установленный участниками срок;
  • Позволяют придержать ненужные активы и получить выгоду;
  • Дают возможность ведения сделок с разными контрагентами одновременно;
  • Могут иметь финансовый или натуральный эквивалент;
  • Обеспечивают хеджирование рисков.

[2]

Переходим к видам? Для начала обсудим, что это – валютный своп простыми словами.

  • Валютная сделка, предполагающая одновременную продажу и покупку определенного количества денежных средств;
  • В сделке всегда участвуют два типа валют;
  • Сделка имеет разные даты валютирования (покупки и продажи);
  • Чаще всего производится вне биржи.

Операции валютный своп проводятся в два этапа:
  • Спот – это дата приобретения валюты;
  • Форвард аутрайт – обратная продажа валюты партнеру.

Сделки своп на валютном рынке делятся на три основных разновидности:

  • Спот-форвард. Первая нога приходится на второй рабочий день после заключения сделки, а вторая нога (обратный обмен) на форвардную дату, определенную участниками;
  • Форвард-форвард. Первая нога приходится на форвардный день, а обмен на отдаленные форвардные даты;
  • Короткие. Такие сделки осуществляются быстро и длятся не более месяца (например, в течение двух суток).

Приведем пример валютного свопа, который поможет закрепить полученные знания:

  • Немецкая компания имеет «дочку» в Америке;
  • Чтобы успешно реализовать план инвестиций, компания нуждается в определенной сумме;
  • Возможные варианты – выпуск облигаций в евро с фиксированной процентной ставкой или выпуск облигаций в долларах со ставкой и премией за риск;
  • В аналогичную ситуацию попадает компания в Америке, которая имеет дочернюю структуру в Германии;
  • Способ получения инвестиций таков – либо выпуск облигаций в долларах, либо выпуск облигаций в евро с премией за риск;
  • Во избежание возникновения валютного риска стоит обратиться к банку – именно он возьмет на себя закрытие длинных позиций при покупке денежных средств и снизит затраты на выплату процентов;
  • При осуществлении сделки фиксируется курс валют, что минимизирует риски.
  • Рассказываем, что такое валютная биржа здесь.

Но это еще не все! Давайте поговорим о другом виде и обсудим, что это – процентный своп простыми словами по пунктам. Представляет собой договор по обмену процентными платежами по отношению к условной сумме основного долга:
  • Одна сторона оплачивает проценты по фиксированной ставке;
  • Вторая сторона получает средства по плавающей ставке.

Что такое своп на бирже простым языком теперь ясно – обсудим, какие варианты доступны пользователям:

  • Обмен платежами с фиксированной ставкой на платежи с плавающей;
  • Обмен фиксированной ставки на аналогичную ставку;
  • Обмен плавающей ставки на платежи с плавающей же ставкой.

Есть определенные особенности, характеризующие процентный вид:
  • Кредитные обязательства отсутствуют, так как основная сумма не затрагивается;
  • Размер процентов (либор) определяется условной суммой соглашения;
  • Выплачивается только разница между процентными встречными платежами.

Мы разобрали, что это за своп простыми словами – пример не помешает для закрепления материала:

  • Первая компания оплачивает плавающую ставку, но хочет получить фиксированную;
  • Вторая организация оплачивает фиксированную ставку, но хочет перейти к плавающей;
  • После заключения сделки стороны меняют текущие процентные обязательства на желаемые.

Дополнительно: Фондовая биржа — это. понятие, чем занимается по ссылке.

Есть и другие виды swap:

  • Товарный. Одна из сторон приобретает товар по фиксированной цене, вторая сторона совершает обратную покупку по средней биржевой цене за установленный период. Главная цель – распределение поставочных рисков;
  • На акции – встречные потоки денежных средств базируются согласно доходности по биржевому индексу рынка;
  • Кредитно-дефолтный. Это дериватив, предназначенный для страхования от невыполнения финансовых обязательств. Продавец получает премию, так как принимает на себя риски по отказу третьей стороны от оплаты.

Мы подробно обсудили, что такое своп в трейдинге, рассмотрели доступные виды и привели яркие примеры. Надеемся, что после прочтения обзора ваша финансовая грамотность значительно улучшилась!

Читайте так же:  Закон о больничных листах

Своп на форекс — что это простыми словами?

Практически любой трейдер, открывший хоть один ордер в торговом терминале, видел отдельную графу в разделе “Торговля” под названием своп. Каждый раз там разные значения, иногда просто ноль, иногда неплохая сумма в плюс, а чаще всего происходят списания. Это достаточно простой механизм, который обычно описывают сложными и не очень понятными формулировками. Мы же попробуем разобраться в том, что такое своп, и на чём он основан, максимально простыми словами, так, чтобы и новичку рынка всё было предельно ясно и понятно.

Из данной статьи Вы узнаете:

Что такое своп?

Своп (англ. Swap) – плата, взимаемая брокером за перенос позиции с одних торговых суток, заканчивающихся в в 22:00 по Гринвичу, на следующие, при этом она зависит от выбранного торгового инструмента, объёма сделки и дня недели.

В основе этого явления лежит сложный рыночный механизм, основой которого является процентная ставка по каждой из валют. То есть конечный размер платы или начислений может очень сильно варьироваться, а в отдельном случае даже приносить стабильный доход.

О том как образуется своп, и как происходит его расчет, читайте далее. Для тех кому лень читать, можно посмотреть неплохой видеоматериал, в котором парень доступным языком объясняет что такое swap на форекс.

Механизм образования и метод расчёта Swap

Своп – параметр, присутствующий на множестве рынков. В случае с форексом рассматривается именно валютный своп, остальные к нему никакого отношения не имеют . Эта величина зависит от:

[3]

  • выбранного торгового инструмента (двух валют);
  • направления сделки;
  • дня недели.

Своп пропорционален сумме сделки, чем больше объём ордера, тем больше будет конечная величина свопа. Нужно отметить, что своп – величина стандартная, это не выдумка брокеров , а вполне экономически обоснованная сумма, которую платят как спекулянты и инвесторы на бирже, так и самые обычные компании, ведущие торговую деятельность за рубежом, и вынужденные учитывать валютный своп.

Перед тем, как перейти непосредственно к самому свопу на форекс, рассмотрим, из чего он формируется.

Основной параметр – процентная ставка . В каждой стране есть регулятор – ЦБ, который осуществляет кредитно-денежную политику. В нашем случае интерес представляет такой параметр её регулирования, как базовая процентная ставка. Это стоимость заимствования денег у самого центробанка. То есть коммерческий банк под такой процент получает деньги от центрального. Не вдаваясь в ненужные подробности просто обозначим это как “стоимость денег”. Если ставка 0% – значит банк просто так раздаёт деньги, возврату подлежит ровно та сумма, которая была взята. Чем выше ставка, тем дороже обходится кредит. Например, взять такой кредит в долларах будет значительно затратнее в итоге, чем, например, в евро или в фунтах. Иногда встречаются даже отрицательные процентные ставки.

Колонка с показателем свопа, начисленного по сделкам в разделе “История счёта”

Информация о ставках не является секретом, её можно посмотреть на сайте самого центробанка, но обычно у брокеров есть отдельная графа на сайте, в которой указаны все актуальные ставки на данный момент. В крайнем случае можно смотреть на сайтах с котировками, тот же investing предлагает табличку с текущими значениями.

В любом инструменте торговли на форексе есть две валюты (валютная пара). Каждая из них обладает своей процентной ставкой . Как несложно догадаться, именно эти значения и будут играть ключевую роль в формировании величины свопа.

Есть ещё некоторые параметры, но об этом позже, самое основное – показатели стоимости денег.

Рассмотрим на конкретном примере – паре евро/доллар . Ставка по доллару в данный момент составляет 2,5%, по евро – 0%. Это означает, что если мы покупаем доллары за евро, то есть продаём саму пару (короткая позиция, шорт), то у нас есть некоторая сумма долларов. Вся торговля валютой устроена таким образом, что все эти объёмы покупок и продаж числятся условно, есть отдельный пункт, что зарезервированные суммы могут быть предоставлены другим в рамках очень сложных параметров самой системы валютной торговли. Но мы рассматриваем в простом ключе, нам подробности по сути ни к чему. Поэтому просто принимаем это как обычную покупку долларов, которые стоят дорого? и за которые получаем эти самые 2,5% годовых.

Ставки по странам мира в данный момент с сайта investing.com

А евро продано бесплатно из-за нулевой ставки. Соответственно, за него ничего не платим, а за доллар получаем. Так и формируется сам своп на форекс.

В теории мы должны получить прибыль за каждый день удержания такой позиции. Аналогичным образом строится и обратная сделка с продажей долларов для покупки евро, то есть длинная позиция по самой паре. Купленные евро прибыли не приносят, зато проданный доллар денег стоит, таким образом мы должны получить отрицательный результат, убыток за каждый день .

В целом, методология расчёта достаточно проста, попросту сравниваем два параметра – ставки , и всё. Но так обстоит дело в теории, на практике всё немного отличается. Вернее, отличается именно в разрезе привычной нам торговли через форекс брокера, в обычной экономической деятельности всё примерно так и есть.

Схема формирования свопа на практике

Реальный своп в торговле на форекс

Если бы всё обстояло так, как описано выше, то у всех дилинговых центров были бы одинаковые показатели свопа. Но это далеко не так, они отличаются и при том довольно серьёзно. Например, по паре евро/доллар можно найти отличия свопов до нескольких раз, не смотря на то, что принцип формирования остаётся прежним.

Простыми словами — это говорит о том, что некоторые брокеры используют своп как дополнительный собственный заработок . Получается, что чем ближе значение у брокера к реальному, тем честнее такая контора. Ну или стремится привлечь клиентов тем, что старается отражать реалистичный размер. Как бы то ни было, трейдеру стоит ознакомиться с этими параметрами. Обычно они представлены в графе “Торговые условия” на сайте самого брокера, где по каждой паре указан своп при покупке и также при продаже. Сравнивая эти значения, можно делать выводы. Ниже пример показателей свопа, взятый у брокера Амаркетс с официального сайта:

Показатели свопа у брокера Амаркетс

Помимо самого сайта также есть информация и в торговом терминале. Для этого не нужно заключать сделку, и ждать пока его начислят, всё можно посмотреть заранее . Для этого нужно открыть раздел “Обзор рынка”, где представлены котировки всех предлагаемых для торговли пар. Далее ищем нужную и нажимаем на неё правой кнопкой мыши. В выпадающем меню нажимаем пункт “Спецификация”. Там содержится подробная информация, в том числе раздельно прописан своп по длинной позиции (покупке пары) и по короткой (продаже). Эта величина выражена в пунктах, что есть большое удобство для многих, привыкших считать всё именно в них. То есть свой итоговый результат по сделке, если он рассчитывается в виде определённой суммы, а не цели, можно предполагать с учётом свопа, и двигать свой тейк профит в соответствии с начисляемой или списываемой суммой.

Читайте так же:  Чем опасен сотрудник без прописки и регистрации

Информация по параметрам пары в Обзоре рынка

То есть, как уже установлено ранее, есть своп на бирже положительный и есть отрицательный . Поэтому начисление свопа может приносить как прибыль, так и убытки, что также нужно учитывать. Само начисление происходит в момент, когда заканчивается один торговый день и начинается другой – около 01:00 по Москве в зимнее время и 00:00 в летнее. Если сделка была открыта 01:01 1 февраля, а закрыта в 00:59 уже 2 февраля, почти через сутки, своп начислен не будет, так как сделка не переносится на следующие торговые сутки. Но если открыть сделку в 00:59 и закрыть спустя две минуты, будет начислен swap, так как перенос состоялся. Это нужно учитывать, если торговля ведётся в краткосрочной перспективе и на дорогом в плане свопа инструменте, так как конец американской сессии обычно не отличается высоким показателем волатильности , и вполне может оказаться так, что сделку придётся оставлять.

В этом случае своп может составить значительную часть прибыли в процентном выражении. Например, если цель была 10 пунктов, а своп составляет -5 пунктов, то в итоге останется только 5, то есть половина уйдёт на покрытие свопа.

Большой положительный своп – редкость , его применяют в отдельной методике торговли – кэрри трейде, но для этого требуется терпение, выдержка и солидный депозит. Нам, простым смертным, своп нужно держать в уме, так как он оказывает влияние как в срочной торговле, так и в долгосрочной, зачастую “съедая” до 15% от прибыли, особенно, если рынок находится в медленном тренде с глубокими откатами и затяжными боковиками – консолидациями. И важно помнить ещё один момент – положительные свопы встречаются нечасто, при этом зачастую они гораздо меньше по абсолютной величине, чем отрицательные.

Со среды на четверг начисляется Х3 значение свопа на форекс – за выходные дни, в течение которых начисление не происходит (ну или не должно происходить – тут уже брокеры кто во что горазды). В независимости от того, когда был вход в рынок – сейчас в среду или же на прошлой неделе в пятницу – своп всё равно будет начислен в тройном размере.

Заключение

В целом, своп на форекс – безусловно важный параметр в торговле, но многие успешно торгуют и не обращая особого внимания на него. Тем не менее, если вся прибыль за день составляет около 15-20 пунктов, то лишние траты в размере 2-3 пунктов на своп могут показаться совсем ненужными, что вынудит закрывать позиции, и затем перезаходить, не всегда по той же цене. В то же время бывает и так, что при долгом удержании позиции начисляется достаточно большой положительный своп, что можно назвать приятным бонусом к основному профиту по самой сделке.

Своп на бирже — для чего нужен и что это может значить для трейдера

При совершении валютных операций трейдер в графе расходов может увидеть списание своп-пунктов. На бирже своп рассчитывают каждый день; о том, что это может значительно влиять на торговый результат, многие не знают или не придают значения.

Для сделок с долгосрочным горизонтом списания могут оказаться существенными, особенно при торговле с кредитным плечом. В некоторых случаях на свопах можно зарабатывать и даже построить торговую стратегию.

Что такое своп простым языком

Своп на бирже (англ. swap — менять) компенсирует разницу в условиях при обмене активов. В большинстве случаев возникает из-за разницы процентных ставок центральных банков. В развивающихся странах ставки значительно выше (например, 8,5 % ЦБ РФ против 2,13 % ФРС США или 0,75 % Банка Англии). Если взять кредит в одной валюте, совершить обмен на другую и открыть депозит, в депонируемой валюте можно получить доход (при сохранении баланса курсов). Разницу ставок при этом будет отражать своп — это значит, что биржам на валютных площадках необходимо учитывать обстоятельство.

Особенности биржевого свопа:

  • ежедневное начисление (365 дней в году);
  • постоянное изменение (банки меняют учетные ставки);
  • разные значения для сделок лонг и шорт;
  • может быть не всегда отрицательным, иногда — положительным.

Своп встречается не только на валютных рынках, присутствует во всех обменных операциях с разными условиями контрактов, может отражать страховые взносы при покупке акций и страховании эмитента.

Что такое своп на Форексе простыми словами

Свопы на бирже Форекс — это плата за перенос открытых позиции на следующий день: интересно, что такой расчет брокер может производить как со списанием, так и с начислением средств (зависит от валютной пары и вида сделки).

Читайте так же:  Открываем хостел в квартире

Видео (кликните для воспроизведения).

Почему брокеру выгодно производить начисления? Говоря простым языком, своп на бирже учитывает разницу процентных ставок заемных средств — это значит, что при таких обстоятельствах одни деньги могут оказаться дороже других. Например, если трейдер открывает позицию по паре EUR/USD, в силу маржинального свойства торговли в одной валюте берется кредит, а в другой открывается депозит со сроком погашения один день.

Отличия в ставках (минус 0,4 % и 2,13 %) отражаются в начислении swap-пунктов в короткой позиции (на продажу евро) и списании в длинной позиции (на покупку). Величина swap на бирже обычно имеет порядок спреда (не превышает трехкратного значения), поэтому трейдеры мало обращают внимания на списания, но при длительных сделках swap может прилично «потрепать» счет.

От чего зависит размер свопа на Форексе

Среднесрочным и долгосрочным трейдерам при сделках с рублевыми валютными парами (USD/RUB, EUR/RUB) хорошо известно, что такое своп — из-за высокой процентной ставки ЦБ РФ в трейдинге невыгодно долго держать лонговые позиции.

Размер swap на бирже зависит от следующих переменных:

  • выбор валютной пары;
  • объем и направленность позиции;
  • торговые условия брокера.

Обобщенная формула для валют: Swap = (объем * (разница % ставок + комиссии)/100) * цена/ 365.

Насколько значительным будет размер swap, зависит от объема. Например, при кредитном плече 1:1000 по паре USD/RUB сумма залоговых средств составит около $1000. При входе в длинную позицию (на покупку) своп будет списываться со счета. Стоимость пункта у инструмента составляет $15, при значении swap -1,752 пункта трейдер ежедневно будет терять $26,28. Месячное списание составит $78,84 или 7,8 % от залога, что может не покрыться курсом валюты.

Carry-трейдинг — положительный и отрицательный своп

Carry trade — долгосрочная стратегия заработка для рынка финансов. Суть заключается в извлечении прибыли за счет положительного свопа. Например, для валютной пары EUR/USD брокер начислит положительные своп пункты за перенесенную через ночь короткую позицию.

Спекулянты скептически относятся к Carry trade и рассматривают начисления как бонус. Действительно, для разовой сделки это не совсем выгодно, ведь трейдер заплатит спред. Однако при дальнейшем удерживании позиции расходы будут отсутствовать, а начисления — поступать ежедневно. Профессионалы извлекают из Carry trade до 40 % процентов годовых.

В чистом виде Carry trade принесет прибыль, если рынок будет двигаться в узком диапазоне или пойдет в сторону сделки. Недостаток стратегии — риск получения убытка, если цена двинется в противоположную сторону. Разница между ценами открытия и закрытия может существенно (в десятки раз) превысить доход от свопа на бирже.

Проблему carry-трейдеры решают путем анализа состояния рынка и применением хеджирования.

Для хеджа используют производные инструменты (фьючерсы, опционы), по которым создают перекрестные открытые сделки. Хеджирование может быть частичным или полным: во втором случае совокупная позиция получается рыночно-нейтральная и приносит постоянный доход. Пример частичного хеджа — это сделка с опционами Call (для позиции лонг) и Put (для позиции шорт), которые продают против базового актива.

Для Carry trade важно правильно выбрать объем, чтобы избежать преждевременного Маржин Колла при недостатке финансовых средств. Правильный подход — учет дневной, недельной, месячной волатильности и параметров инструмента. Общая рекомендация: не использовать плечи выше 1:50 и контролировать объем кредитных обязательств на бирже.

Таблица свопов на Форексе

Таблицы swap-начислений брокеры размещают на личных сайтах в разделе «Спецификация контрактов». Информация помогает лучше разобраться в инструментах и наглядно дает понять, можно ли торговать и чем. В некоторых случаях при переносе позиций с четверга на пятницу swap может сниматься (начисляться) в повышенном размере: информацию необходимо уточнить у брокера.

Своп на бирже принято указывать в пунктах. Для получения стоимости в котируемой валюте нужно использовать параметр «Стоимость пункта». Если данных нет в спецификации, можно воспользоваться калькулятором трейдера.

Для EUR/USD стоимость пункта (для одного лота) равна $10 — в случае положительного свопа 0,568 на счет ежедневно будет поступать $5,68. Дополнительно значения указаны в торговом терминале: в MetaTrader5 необходимо зайти на вкладку инструменты и выбрать мышью требуемый параметр.

Значения свопов у разных брокеров могут существенно различаться, каждая компания предлагает собственные условия (нет единого регулятивного механизма). Сам брокер может приобретать средства дороже, чем конкуренты (например, доллары США под 3 годовых), а издержки будет закладывать в торговые условия.

Своп — рубль/доллар (USD/RUB)

Своп на доллар/рубль обусловлен разницей процентных ставок ЦБ РФ и ФРС США. Актуальную официальную информацию можно получить на сайте Центробанка www.cbr.ru, финансовых компаний, в обзорах и статьях, содержащих ссылки на публикации свопов и процентных ставок.

Ставка ЦБ РФ значительно выше. Торговая идея выглядит следующим образом:

  • занять средства в USD с открытием кредита (исходя из процентной ставки 2,18 %);
  • продать доллары за рубли;
  • размесить рубли на депозите (исходя из процентной ставки 8,5 %).

Реализовать идею можно, например, на валютной секции Московской биржи, оперируя разницей контрактов:

  • USDRUB_TOM (Tomorrow) — контракт с поставкой на завтра.
  • USDRUB_TOD (Today) — контракт с поставкой на сегодня.
  • USDRUB_TODTOM — контракт переноса позиции в TOM из TOD.

В случае Carry trade, приобретая USDRUB_TOM, нужно каждый день переводить в USDRUB_TOD, иначе произойдет спот-поставка, а валюта зачислится на брокерский счет.

Читайте так же:  Производство в гараже какие варианты возможны

Для получения повышенного дохода необходимо использовать маржинальную торговлю, которую предлагают форекс-брокеры. Предоставляя плечо, компании выступают одновременно в качестве кредитора и депозитора: клиент получает разницу исходя из торговых условий.

Преимущество маржинальной торговли — более эффективное использование средств (кратное увеличенному объему), недостаток — повышенный риск Carry trade с необходимостью глубокого хеджа.

Иные виды свопов

На фондовом рынке свопы — производный инструмент. Кроме валютных, различают следующие виды свопов:

  • дефолтные;
  • процентные;
  • сырьевые;
  • на драгметаллы;
  • сделки РЕПО.

Дефолтный своп (англ. Credit Default Swap, CDS) — страхование от дефолта эмитента актива. Долгосрочный горизонт инвестиций может достигать десятков лет — за это время рынок эмитентов претерпевает значительные изменения. Необходимость в страховании возникает при покупке ценных бумаг инвесторами со стратегией «купи и держи».

Процентные свопы платят друг другу финансовые компании при обмене обязательствами сторонних клиентов. Своп в этом случае представляет собой разницу условий контактов.

Сырье, металлы, товары могут быть инструментом инвестиций. Своп возникает при обмене контрактами между инвесторами.

Сделки РЕПО — конверсионные операции, совершаются с соглашением об обратной процедуре выкупа по закрепленной сторонами цене.

Существуют свопопционы, представляющий собой право на совершение обменной сделки (не путать с бинарными опционами), — список доступен в спецификациях фондовых бирж.

Важные моменты

В выходные большинство бирж не работают, swap-начисления за субботу и воскресенье брокеры аккумулируют в один платеж. На Форексе, как правило, в ночь с четверга на пятницу своп снимается в тройном размере (условия у разных компаний могут отличаться). На Московской бирже переход через выходные учитывается со среды на четверг. Особенно значительные списания возникают при валютных сделках с переходом через праздничные дни, поэтому при покупке (продаже) валюты следует уточнять условия у брокера.

Время расчетов по свопам — начало торговой сессии следующего дня. Для Форекса используется терминальное время 00:00, для бирж — время начала торгов (10:00 на MOEX). Когда был осуществлен вход в сделку — в начале или в конце торгового дня, — не имеет значения, важен перенос позиции через ночь.

У некоторых компаний существуют ограничения на использование плеча с пятницы на понедельник. В таких случаях брокер может принудительно понизить размер кредитования до 1:2 или 1:1, закрыв часть сделки. Эти меры направлены на страхование клиента от утренних гэпов после выходных — в будние дни Форекс работает круглосуточно. Выбирая плечо, стоит уточнить у брокера, при каких обстоятельствах и до какого уровня возможно понижение.

Чтобы избежать нежелательных списаний, на Форексе можно открыть так называемый безсвоповый счет, однако необходимо внимательно изучить торговые условия. Такие счета, как правило, выгодны только для торговли экзотическими валютами.

Что такое своп на Форекс: примеры использования

Своп: сложно о простом

Поскольку на форекс идет маржинальная торговля, то формально брокерская компания выдает кредит сроком до 24:00. Если к этому времени на счету не имеется денег, чтобы закрыть сделку, с трейдер не желает выходить из позиции, поставщик услуг вынужден сделать два шага:

  1. Рассчитаться с поставщиком ликвидности, принудительно закрыв позицию.
  2. Выдать трейдеру новый кредит на ту же сумму.

Размер нового займа не будет зависеть от успешности предыдущего дня. Если была куплена валютная пара EURUSD, то значит займ был выдан в евро, независимо от текущего курса. Если же пара продана, то средства изначально номинированы в долларах.

Но и это еще не все. Соглашаясь на сделку, брокер занимает у своего поставщика ликвидности крупную сумму в одной валюте, одновременно выдав ему средства в другой. Когда идет перемещение позиции, требуется оценивать разницу в обслуживании кредита по этим активам.

Если межбанковская ставка по валюте, которая дана в долг, превышает ту, которая взята, получается положительный своп.

Тогда трейдер увидит прибыль в графе терминала «своп». В противном случае это будет убыток. В первом случае депозит увеличится, а во втором – снизится.

Не стоит надеяться, что расчет идет по ставке рефинансирования ЦФ или ФРС. Брокерская компания вынуждена занимать на межбанковском рынке, где цены на обслуживание задолженностей менее гуманны. Банки тоже должны иметь свой процент за предоставление финансовых услуг.

Поэтому работа по системе ECN, которая проходит с привлечением сразу нескольких поставщиков ликвидности, позволяет находить более выгодные условия.

Своп на Форекс: пример расчетов

Чтобы понять механизм действия свопов, необходимо рассмотреть конкретную ситуацию. Показать, что такое своп форекс с примерами гораздо проще. При разборе будут использованы абстрактные цифры, не имеющие отношения к действительности.

Имеется ордер на покупку валютной пары USDJPU по курсу 1,25, объемом один стандартный лот в $100 000. К 24:00 цена изменилась до 1.30, то есть в первый день был выдан кредит на $100 000 и размещен заем на 125 000 иен.

В момент зарытия/открытия ордера его долларовая составляющая не изменилась, а иеновая выросла. При этом не имеет значение, что вчера иена была значительно дешевле, прошедший курс на свопы влияния не оказывает.

Если предположить, что ставка рефинансирования по USD равна 10%, а по JPU 20% годовых, получим следующие результаты:

  • (100 000 USD *10/100)/365 = 27,39 USD
  • (130 000 JPU*20/100)/365 = 54,79 JPU = 54,79/1,3 = 42,14 USD

В идеальном варианте прибыль от переноса через ночь составила бы 14,75 USD. Но практически цифра будет намного скромнее, поскольку расчет идет по ставке межбанковского кредита, который менее выгоден. Именно поэтому трейдеры замечают, что не равны свопы по одному и тому же активу при покупке и продаже.

Показанный расчет своп форекс с примерами не учел одного важного показателя – размера кредитного плеча.

Если трейдер использует маржинальную торговлю в пропорции 1:100, то своп будет на 1% меньше. Если же плечо будет 1:1, то своп уменьшится вдвое.

Этот принцип используется для торговли свопами, когда приобретается выгодный актив, используется максимальное кредитное плечо, и прибыль формируется за счет положительной разницы процентов.

Читайте так же:  Что такое кредитные каникулы - условия и порядок оформления отсрочки

Можно ли вычислить своп самостоятельно

Теоретически возможно узнать размер платы за закрытие и открытие позиций, воспользовавшись имеющейся формулой. Но есть сложность, коммерческие банки не раскрывают тонкости взаимоотношений с поставщиками ликвидности.

При всем желании он не может точно предсказать, каким будет своп через неделю. Объем спроса и предложения на межбанке значительно колеблется, а вместе с ним изменяется и ставка. Но терминал Метатрейдер позволяет не заботиться о вычислениях. В нем есть точная информация о суммах, взимаемых за перенос.

Чтобы узнать ее, достаточно открыть «обзор рынка» и посмотреть спецификацию контрактов.

На примере видно, что свопы коротких и длинных позиций отличаются в 5 раз.

Поскольку операции проводятся по свопу типа TOM/NEXT, то их размер утраивается в среду, то есть сразу за пятницу, субботу и воскресенье.
Знание размера свопа позволит заранее корректировать торговую стратегию. Он не имеет практического значения для скальперов, но долгосрочный инвестор вынужден считаться с платой за перенос позиции через ночь.

Для того чтобы лучше понять механизм действия данного рыночного инструмента, лучше рассмотреть своп форекс с примерами. Совершение сделок по купле-продаже на рынке Форекс происходит на условиях спот. Данный термин означает, что поставка суммы базовой валюты происходит на следующие сутки. Суть данного термина сводится к обычному обмену валюты. Своп применятся спекулянтами, которые используют среднесрочную и долгосрочную торговлю. На валютном рынке существует правило, которое говорит о том, что участник рынка должен вернуть денежную сумму на следующий день. Если закрытие сделки не произошло в конце торгового дня, ордер необходимо закрыть и провести расчет между участниками торгов. На следующий день необходимо открыть новый ордер. При этом, доход изменится на величину получившегося спреда.

Если речь идет о маржинальной торговле, то поставка не происходит. Но, в целях ухода от поставки, необходимо совершить сделку своп. Для участника рынка это означает закрыть позиции согласно текущему курсу на предыдущую дату, а затем вновь открыть ее с учетом своп-пунктов по текущему курсу. Данный процесс относится к категории стандартных операций, и позволяет передвинуть дату поставки валюты. Как правило, она производится по системному времени (GMT+2) для всех открытых позиций в 23.59. Операции своп позволяют увидеть профессиональным участникам рынка закрытые и открытые заново позиции. Они будут отличаться на определенную величину своп-пунктов.

На итоговом результате сделки отражаются только SWAP-пункты. Своп формируется из соотношения годовых процентных ставок главных эмитентов стран выбранной валютной пары, и размера комиссии брокера. Центральный Банк устанавливает учетную ставку по валюте каждой страны. Их различие может быть очень значительным. Если участник рынка совершает сделку по реализации евро за доллары, то отдает евро с меньшей процентной ставкой. В итоге, трейдер получает доллары с большей процентной ставкой. Банковский кредит можно получить минимальна на одни сутки. Однако, такой короткий промежуток времени влечет начисление процентов за используемые в работе денежные средства. Если трейдер продает евро за доллары, банковское учреждение произведет доплату за каждые сутки при нахождении в такой позиции. Если трейдер приобретет евро за доллары, возникает необходимость доплатить кредитной организации за каждый последующий перенос позиции. Доплата рассчитывается на основе размера своп-пунктов для определенных валютных лотов и пар.

Положительный своп влечет начисление прибавки к счету, а отрицательный – снятие. В том случае, если у участника рынка отсутствуют открытые позиции к моменту начисления своп, дополнительные суммы не взимаются и не прибавляются. Время начисления своп и его величина отличаются у разных дилеров. Например, со среды на четверг он может высчитываться в тройном размере.

Пример начисления

В данном примере, курс выбранной валютной пары достиг выбранной отметки профита 8 января. Поэтому, произошло закрытие ордера. Данный своп форекс пример показал, что трейдер увеличил торговый счет на 99,84 $. Начинающим трейдерам следует учитывать, что существуют определенные нюансы в маржинальной торговле. Например, пропорция 1:100 означает, что своп будет на 1% меньше. Если плечо будет иметь пропорцию 1:1, своп будет меньше в 2 раза. Данный принцип применяется при приобретении выгодных активов. При этом, прибыль будет формироваться за счет положительной разницы процентов и использоваться максимальное кредитное плечо. Зная размер свопа, трейдер может своевременно скорректировать выбранную торговую стратегию.

Видео (кликните для воспроизведения).

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Источники


  1. Англо-русский юридический словарь с транскрипцией / ред. И.В. Миронова. — М.: СПб: Юридический центр Пресс; Издание 2-е, испр. и доп., 2015. — 697 c.

  2. CD-ROM. Лекции для студентов. Юридические науки. Диск 2. — Москва: РГГУ, 2016. — 451 c.

  3. Гурвич, М.А. Советский гражданский процесс; М.: Высшая школа; Издание 2-е, испр. и доп., 2011. — 399 c.
  4. Омельченко, О.А. Всеобщая история государства и права; Остожье; Издание 255-е, 2013. — 576 c.
Объясняем простым языком, что такое своп на бирже forex — понятие, варианты свопа, пример расчета
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here