Принципы организации корпоративных финансов

Самое важное по тематике: "Принципы организации корпоративных финансов" от профессионалов. Здесь собрана вся информация и полностью раскрыта тема. В случае возникновения вопросов - задавайте их дежурному специалисту.

Принципы корпоративных финансов: основы успешного управления ресурсами организации!

Товарно-денежные отношения, благодаря которым формируют, распределяют и используют денежные доходы в пользу функционирования организации: покрытие производственных затрат, выполнение кредитных обязательств, финансирование фондов заработной платы, выплата налогов именуют корпоративными финансами.

К основным задачам системы управления организацией, которая на практическом уровне реализует принципы корпоративных финансов, относят: финансовое обеспечение предприятия, методом получения прибыли от продажи товаров и услуг; принятие решений по кредитованию, необходимого для разрешения текущих финансовых нужд, а для удовлетворения долгосрочных потребностей – выпуск ценных бумаг.

При этом финансовому отделу организации необходимо, совместно с высшим руководством компании, маркетинговым и производственным подразделениями, на стадии планирования, выработать оптимальное соотношение между доходами компании и финансовыми рисками для обеспечения устойчивого развития. Данный подход позволит привлекать дополнительные инвестиции, которые исключительно положительным образом влияют на финансовый климат предприятия и, соответственно, на перспективы дальнейшего роста.

Основные принципы корпоративных финансов

В свою очередь, принципы корпоративных финансов – правила и закономерности, которые базируются на экономической деятельности организации, включающие технологии управления финансовой системой определенного предприятия.

Принцип саморегулирования

Он предусматривает хозяйственную самостоятельность компании в принятии и реализации решений, касающихся долгосрочной стратегии развития.

Организация самостоятельно планирует и определяет текущие, среднесрочные, а также стратегические задачи исходя из динамики роста приоритетного сегмента рынка и имеющихся в распоряжении финансовых, трудовых, а также прочих материальных ресурсов.

Свобода выбора финансовой деятельности предприятия не ограничивается привлечением дополнительных источников дохода благодаря эмиссионным бумагам и кредитным средствам. Она также обеспечивает денежными ресурсами производственный отдел, формирует бюджет и покрывает расходы, в той последовательности, которая обозначена в финансовых планах организации.

Однако, стоит учитывать, что понятия полной самостоятельности хозяйствующего субъекта не существует, потому как государство строго регламентирует их деятельность.

Принцип самоокупаемости!

Способность предприятия рентабельно работать, чтобы успешно ликвидировать убытки и поддерживать производственный процесс в неизменных масштабах.

Принцип самофинансирования!

Имеет более сложную структуру и заключается не только в рентабельной работе организации, а и предусматривает перспективы роста производственных объемов, формирование собственных фондов денежных ресурсов, принятие решений по направлениям инвестиционной деятельности, систематическое пополнение расходного капитала компании, своевременное реагирование на изменения конъюнктуры финансового рынка.

Принцип извлечение прибыли!

Основная цель предпринимательской деятельности. В экономике прибылью может называться лишь только тот доход, который превышает процентную ставку на банковский депозит. В ином случае, бизнес считается нерентабельным.

Принцип материальной ответственности!

Система обязательств организации за хозяйственную деятельность перед обществом, кредиторами, инвесторами, государством. Штрафы за нарушение договорных обязательств служат мотивирующим компонентом в эффективном управлении финансами предприятия.

Принцип создания финансовых резервов!

Обусловлен отсутствием гарантий стабильной динамики роста занимаемого сегмента рынка, колебанием спроса и предложения, возрастанием материальной ответственности, государственной политикой в определенной отрасли экономики.

Финансовые резервы необходимы для обеспечения стабильной работы организации по достижению намеченных целей. Они формируются на основе законодательных актов, из чистой прибыли, или посредством учредительных документов предприятия. Одновременно с этим, стоит учитывать:

1) отрасль хозяйственной деятельности – промышленность, строительство, сфера услуг, сельское хозяйство;

2) рынки сбыта – внутренний рынок или ориентация на импорт;

3) вид деятельности – коммерческий и некоммерческий.

Принцип финансового контроля!

Служит для мониторинга текущих затрат, оценки эффективности и целесообразности финансирования мероприятий по достижению запланированных результатов, стимулирования персонала компании.

Заключение

Итак, принципы корпоративных финансов — ключевые элементы в системе управления финансами организации, которые постоянно развиваются и, при определенных обстоятельствах, применяют уникальные методы по достижению соответствующих целей предприятия.

Так же рекомендую прочитать:

Апрель 11, 2015 4:25 пп

Если Вам понравился опубликованный материал – поделитесь им с Вашими друзьями:

Принципы организации корпоративных финансов

Принципы организации финансов предприятий и корпораций тесно связаны с целями и задачами их деятельности. К принципам организации финансов корпораций можно отнести следующие:

— саморегулирование хозяйственной деятельности;

— самоокупаемость и самофинансирование;

— деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные;

— наличие финансовых резервов.

Принцип саморегулирования заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию на основе имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.

Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала. При самоокупаемости предприятие финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков.

В отличие от самоокупаемости самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы. Принцип самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности предприятий (корпораций) за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплины. Для осуществления принципа самофинансирования необходимо соблюбдение ряда условий:

— накопление собственного капитала в объеме, достаточном для покрытия затрат не только по текущей, но и по инвестиционной деятельности;

— выбор рациональных направлений для вложения капитала;

Читайте так же:  Как открыть цветочный бизнес

— постоянное обновление основного капитала;

— гибкое реагирование на потребности товарного и финансового рынков.

Применение принципа самофинансирования является важным фактором предотвращения банкротства хозяйствующего субъекта и создает возможность для эффективного использования финансового менеджмента.

Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные определяется особенностями технологии и организации производства в отдельных отраслях хозяйства. В отраслях с сезонным характером производства повышается доля заемных источников формирования оборотных средств (например, торговля, пищевая промышленность, сельское хозяйство). В отраслях с несезонным характером производства (к примеру, тяжелая промышленность, транспорт, связь) в составе источников образования оборотных средств преобладают собственные оборотные средства.

Образование финансовых резервов необходимо для обеспечения устойчивой работы предприятий (корпораций) в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами. В акционерных обществах финансовые резервы формируют в соответствии с уставом предприятия из чистой прибыли. Реализация указанных принципов на практике должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами хозяйствующих субъектов, что обеспечивает их финансовую устойчивость, платежеспособность, доходность (прибыльность) и деловую активность.

Дата добавления: 2015-09-14 ; просмотров: 497 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Принципы организации корпоративных финансов

Контрольная функция финансов предприятий проявляется в контроле за обоснованностью формирования доходов, за затратами предприятия, рациональным использованием денежных фондов, уплатой налогов в бюджет и отчислениями во внебюджетные социальные фонды. Финансовый контроль осуществляется в процессе использования денежных фондов по целевому назначению.

Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ

Наряду с общегосударственными, важным звеном системы финансов России являются финансы предприятий различных форм собственности (хозяйственных товариществ и обществ, государственных унитарных предприятий, производственных кооперативов, финансово-промышленных групп и других коммерческих организаций).

По признаку характера обслуживаемых сфер общественного производства различают финансы предприятий сферы материального производства и финансы организаций непроизводственной сферы.

Гражданский кодекс РФ по организационно правовому признаку разделяет предприятия и организации на коммерческие и некоммерческие.

Финансы предприятийэто система экономических отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий.

Организация финансов коммерческих предприятий основана на положениях, связанных с их хозяйственной деятельностью.

Первоначальное формирование собственных финансовых ресурсов происходит в коммерческих предприятия, когда образуется уставный капитал. Источником образования уставного капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов могут быть: акционерный капитал (в акционерных организациях); долгосрочный кредит; бюджетные средства и иные источники. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от продаж продукции (работ, услуг), за счет которой образуются доход и прибыль, а также амортизационный, резервный и иные денежные фонды.

Денежные фонды являются объектами финансового планирования, анализа и контроля.

В теоретическом аспекте денежный фонд — обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Денежные фонды составляют только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия.

Денежные потоки — целенаправленное движение денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности предприятия (корпорации). Будучи частью производственных отношений финансы хозяйствующих субъектов относятся к экономическому базису общества.

Каждый хозяйственный субъект в процессе своей деятельности вступает в различные финансовые отношения, как с юридическими, так и с физическими лицами. Эти взаимоотношения регламентируются различными документами: инструкциями и циркулярными письмами Министерства финансов РФ, Федерального казначейства, внебюджетных социальных фондов; постановлениями и распоряжениями Правительства РФ, органов местной власти и т.д. Непосредственным документом, регламентирующим финансовые отношения, является Устав предприятия.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях: распределительной и контрольной.

Посредством распределительной функции осуществляется распределение общественного продукта, валового дохода, прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, распределение и формирование целевых денежных фондов, основных и оборотных средств, амортизационного фонда. Как известно, этот процесс происходит путем получения предприятием денежной выручки за реализованную продукцию (работы, услуги) и использование ее на возмещение израсходованных средств производства, образование дохода.

Усиление роли функции финансового контроля предполагает использование финансовых санкций за ненадлежащее исполнение договорных обязательств.

Один из методов управления деятельностью хозяйственных субъектов построен на принципе организации корпоративных финансов. Финансовая система управления в свою очередь должна состоять из таких базовых элементов, как:

— финансовые показатели хозяйственных субъектов;

— организационной структуры финансовой системы управления [10, с. 26].

Работа квалифицированного финансиста представляет собой специфическую деятельность, являющуюся частью управленческой деятельности, направленной на полное и своевременное обеспечение того или иного предприятия финансовыми ресурсами. Такие квалифицированные специалисты своей задачей, прежде всего, видят надлежащий контроль за управлением затратами коммерческого предприятия, оптимизацией и планированием денежных потоков, привлечением дополнительных средств, а также за их дальнейшим использованием в целях расширения производства и выполнения обязательств, взятых перед государством и иными субъектами рынка.

Как элемент системы управления, организация корпоративных финансов должна включать в себя целый ряд принципов, которые тесно связаны с целями и задачами деятельности предприятия, определенными учредительными документами. К принципам организации финансов можно отнести [11, с. 34]:

— саморегулирование хозяйственной деятельности;

— самоокупаемость и самофинансирование;

— деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные;

— наличие финансовых резервов.

Принцип саморегулирования заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию, исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Предприятие (корпорация) непосредственно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на выпускаемую продукцию (услуги). Основу оперативных и текущих планов составляют договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (услуг) и поставщиками материальных ресурсов. Финансовые планы призваны обеспечивать денежными ресурсами мероприятия, предусмотренные в производственных планах (бизнес-планах), а также гарантировать интересы бюджетной системы государства.

Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.

[2]

Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, должны окупиться за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов. Эти средства призваны обеспечить минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала. При самоокупаемости оно финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков.

Читайте так же:  Как рассчитать неустойку по договору

В отличие от самоокупаемости, самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы.

Развитие принципа самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности предприятий (корпораций) за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплин. Уплата штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также возмещение причиненных убытков другим организациям не освобождает предприятие (без согласия потребителей) от выполнения обязательств по поставкам продукции (работ, услуг).

Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные определяется особенностями технологии и организации производства в отдельных отраслях хозяйства. В отраслях с сезонным характером производства повышается доля заемных источников формирования оборотных средств.

В отраслях с несезонным характером производства (тяжелая промышленность, транспорт, связь) в составе источников образования оборотных средств преобладают собственные оборотные средства.

Образование финансовых резервов необходимо для обеспечения устойчивой работы предприятий (корпораций) в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами.

В акционерных обществах финансовые резервы формируются в законодательном порядке из чистой прибыли. У других хозяйствующих субъектов их образование регламентировано учредительными документами.

Реализация данных принципов на практике должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами хозяйствующего субъекта. При этом целесообразно учитывать:

— сферу деятельности (коммерческая и некоммерческая деятельность);

— виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

— отраслевую принадлежность (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство, торговля и т. д.);

— организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Соблюдение указанных принципов на практике обеспечивает финансовую устойчивость и доходность предприятий (корпораций).

Дата добавления: 2017-01-14 ; Просмотров: 324 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Принципы финансов корпораций

Тема №1 Сущность и организация корпоративных финансов

Понятие корпорации. Содержание и функции корпоративных финансов.

Финансы предприятий и корпораций выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов. К последним относят фонды потребления, накопления и резервные.

Экономическая сущность финансов проявляется в их функциях. Следует помнить, что функция должна быть специфичной, свойственной только данной стоимостной категории. Поэтому в условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать у корпоративных финансов наличие трех функций:

1) формирование капитала, доходов и денежных фондов;

2) использование капитала, доходов и денежных фондов;

3) контрольная функция.

Первая из них служит необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. За счет первичного распределения доходов предприятий и корпораций образуются специальные денежные фонды, которые находят отражение в их финансовых планах. Следовательно, с помощью первой функции финансов осуществляют следующие хозяйственные операции:

¾ образование уставного и резервного капитала хозяйственных товариществ и обществ;

¾ привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития;

¾ мобилизацию кредитов с рынка ссудного капитала;

¾ аккумуляцию средств денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг);

¾ формирование нераспределенной прибыли;

¾ привлечение специальных целевых средств;

¾ учет и анализ формирования капитала, доходов и денежных фондов.

В результате достигают сбалансированности между движением материальных и денежных ресурсов и формируют финансовые ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности производственного процесса на предприятии и выполнения всех его обязательств перед партнерами и государством.

Вторая функция (использование капитала, доходов и денежных фондов) обусловливает следующие экономические процессы:

¾ оптимизацию вложения капитала (собственного и заемного) во внеоборотные и оборотные активы;

¾ обеспечение налоговых платежей в бюджетный фонд государства;

¾ вложение денежных средств в наиболее ликвидные активы;

¾ использование доходов на цели потребления, развития и создания резервов;

¾ учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.

Видео (кликните для воспроизведения).

В результате происходит максимизация стоимости капитала предприятия (корпорации).

Финансовая дисциплина — это обязательный для всех хозяйствующих субъектов и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства (включая учет и отчетность), соблюдение установленных правил выполнения финансовых обязательств.

Финансовый контроль в народном хозяйстве России осуществляют:

¾ финансовая и бухгалтерская службы предприятий (корпораций) — при оплате счетов поставщиков за материальные ценности и услуги, за издержками производства и обращения и отгрузкой продукции, за взысканием дебиторской задолженности и т. д.;

¾ банки—в процессе кредитования своих клиентов, а также за соблюдение ими кассовой дисциплины;

¾ налоговые органы — при уплате юридическими и физическими лицами налогов и сборов в бюджетную систему и др.

Принципы финансов корпораций.

Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности:

1. Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например, амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.

Читайте так же:  Фермерство для начинающих стоит ли браться за бизнес

2. Самофинансирование. Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов . Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.

В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

3. Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

4. Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат. Для предприятия данный принцип может быть реализован через стимулирование его инвестиционной деятельности. Интересы государства обеспечиваются посредством увеличения поступлений в бюджеты различных уровней соответствующих сумм налоговых платежей.

5. Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

6. Принцип гибкости. Состоит в такой организации управления финансами предприятия, которая обеспечивает постоянную возможность маневра в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, а также в случае превышения плановых затрат по его текущей и инвестиционной деятельности.

7. Принцип финансового контроля. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита. При этом внутрифирменный анализ и аудит должен проводиться непрерывно, охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности и быть результативным.

Тема 1: Сущность и организация корпоративных финансов

Тема 1: Сущность и организация корпоративных финансов

Вопросы

1. Корпоративное управление и эффективность бизнеса.

2. Функции и основные принципы корпоративных финансов их организации.

3. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.

Корпоративное управление и эффективность бизнеса

Цель организации любого бизнеса согласно теории финансового менеджмента – это максимизация прибыли, рост акционерной стоимости компании и снижение цены использованного капитала. Для достижения результата менеджмент компании формирует финансовую стратегию, которая включает две основные компоненты:

1. Привлечением средств, необходимых организации.
2. Управление средствами в рамках корпорации.

Корпорация (от лат. corporate — сообщество) – совокупность подразделений или дивизионов на основе частногрупповых интересов.

Сложность теории фирмы заключается в том, что менеджер, не являясь собственником компании, имеет право полностью контролировать ее активы и управлять ими. Агентом собственника в данном случае является исполнительный директор. Но в самом начале развития бизнеса именно собственник выполняет функции менеджера. И по мере развития компании выделяются дивизионы и подразделения.

Фишер поставлял кузова с огромной выгодой для себя, а GM покупал их с огромными затратами. В середине 1920-х годов резко возрос спрос на закрытые автомобили,и как следствие, на продукцию Фишера. GM предложили Fisher Body расширить производственные мощности и построить дополнительные цеха в непосредственной близости от завода GM. Но фирма отказалась, так как инвестиции в производственные мощности — это дополнительные постоянные издержки, которые по условиям контракта не оплачивались бы GM. Можно считать, что Fishers Body обманул GM. Но на момент подписания контракта обоим были выгодны его условия. И если бы не резко возросший спрос на закрытые автомобили, то жили бы эти две компании в мире и согласии все 10 лет, пока действует договор. В итоге GM ничего не оставалось в этой ситуации как просто купить Fishers Body, ибо вертикальная интеграция была единственным решением этой проблемы.

Компания, не управлялась собственником, но — профессиональными менеджерами. Она была под контролем исполнительного директора Альфреда Слоуна и вошла в дивизион «GM». Таким образом в выигрыше остались все стороны.

Функции и основные принципы корпоративных финансов их организации.

Корпоративные финансы – это экономические отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств у предприятий-участников, входящих в корпорацию, с целью выполнения обязательств перед всеми субъектами экономической деятельности и обеспечения ее дальнейшей деятельности.

Читайте так же:  Образование в чехии

Функции корпоративных финансов:

Принципы организации финансов:

3. Хозяйственная самостоятельность.

4. Материальная ответственность.

5. Формирование финансовых резервов.

6. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью.

7. Заинтересованность в результатах деятельности.

Тема 2: Корпоративная отчетность и финансовая информация

Вопросы

1. Особенности корпоративной финансовой информации.

2. Основы анализа финансового состояния компании (корпорации).

Баланс

Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники их финансирования. Данный баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие; что собой представляет собственный капитал; сколько оно должно бюджету, поставщикам и кредиторам. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса и по нему можно видеть зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой равенство активов и пассивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязательствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам.

Основной формулой, которая описывает баланс в бухгалтерском учете: является следующая

А=П,

где, А – актив баланса,

П – пассив баланса.

Актив баланса – это хозяйственные ресурсы или средства, использованные, проданные или подлежащие потреблению в течение одного отчетного периода (оборотные активы), либо средства, которые приобретаются в целях использования в хозяйственной деятельности больше одного отчетного периода, и не предназначаются для продажи в данный отчетный период.

Пассив баланса – это источники формирования активов предприятия полученные от собственников, заработанные самостоятельно или полученные из внешних источников.

Эта формула имеет двоякое значение. С одной стороны равенство показывает, что каждый из активов имеет источники формирования, не может быть активов, появившихся из воздуха и все источники реализованы в определенные активы; с другой стороны, равенство показывает правильность ведения бухгалтерского учета на предприятии посредством двойной записи по счетам.

С точки зрения финансового менеджмента эта базовая формула может быть выражена в следующем виде:

А=К+О

Где,К – собственный капитал,

О – внешние обязательства.

На основе этой формулы можно делать вывод о структуре источников финансирования активов, уровне финансовой независимости; по динамике нераспределенной прибыли можно делать выводы о том, как предприятие осуществляет самофинансирование.

Преобразовав эту формулу следующим образом:

К=А-О

Мы получаем возможность определить уровень достаточности собственного капитала, величину чистых активов предприятия.

Таким образом, в финансовом менеджменте баланс выступает важнейшим инструментом изучения и диагностики финансового равновесия, наблюдения за потенциальными факторами его нарушения.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках является одним из наиболее важных документов финансовой отчетности, так как он содержит в себе сведения о результатах деятельности организации, отражая финансовые результаты за определенный период. Разница между всеми доходами расходами организации представляет собой ее чистую прибыль.

Основные показатели и алгоритмы постатейной оценки отчета о прибылях и убытках в соответствии международными стандартами могут быть представлены следующим образом:

Валовая выручка (нетто)произведенная и отгруженная продукция, выполненные работы, оказанные услуги за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей.

— себестоимость продукции –переменные затраты (связанные с выпуском продукции, работ, услуг),

[1]

=Валовая прибыль(маржинальный доход или валовая маржа). Показывает величину дохода, которую организация должна заработать для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли.

— постоянные расходы (расходы административно-управленческого характера, расходы на продажу без амортизации основных средств и нематериальных активов) динамика, которых не зависит от динамики объемов производства.

= Доходы до уплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA).Показывает способность организации зарабатывать доходы для выполнения внешних обязательств перед кредиторами и собственниками и финансирования инвестиций.

— Амортизация по амортизируемым активам (DA)

= Доходы до уплаты процентов и налогов (EBIT):показывают величину доходов, которые могут быть направлены на выплату процентов по внешним обязательствам, налога и дивидендов собственникам.

— проценты к уплате по заемным и привлеченным средствам (I)

= Доходы до уплаты налогов (EBT)или прибыль до налогообложения.

— налог на прибыль.

=Чистая прибыль.Она является источником выплаты дивидендов собственникам, источником расширенного воспроизводства организации, формирования резервных фондов, выплат социального характера работникам организации и т.п.

Данная детализация расходов организации позволяет финансовым менеджерам осуществлять адресное управление отдельными элементами этих затрат, обеспечивая рост чистой прибыли.

I . Показатели ликвидности

Они характеризуют способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, т.е. рассчитываться по своей кредиторской задолженности в ближайшем периоде.

В этой связи анализируется способность активов превращаться в деньги.

Активы

А1 – первоклассные ликвидные средства или средства находящиеся в немедленной готовности – это денежные средства;

А2 – быстро реализуемые активы (сейчас деньгами не являются, но могут быть превращены в деньги) – это ЦБ, депозиты, дебиторская задолженность (товар отгруженный, счета выставленные);

А3– медленно реализуемые активы (запасы сырья, незавершенное производство, готовая продукция).

А4 – трудно реализуемые активы (ОС, незавершенное строительство, другие внеоборотные активы).

Активная часть баланса построена по росту или убыванию ликвидности активов.

Пассивы

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность предприятия – то, что нужно гасить в ближайшие дни, к примеру, выставленные счета, бюджету, по заработной плате).

Читайте так же:  Бизнес план компьютерного магазина

П2 – краткосрочные кредиты и займы.

П3 – долгосрочные кредиты и займы.

П4 – постоянная задолженность (собственный капитал).

Принято считать, что предприятие имеет отличную ликвидность, если выдержаны следующие соотношения:

Понятие. Сущность корпоративных финансов, их функции и принципы организации

Содержание корпоративных финансов и их влияние на эффективность предпринимательской деятельности

Содержание корпоративных финансов можно уяснить, рассмотрев, прежде всего, формирование и использование всей совокупности доходов и денежных фондов в процессе распределения и перераспределения ВВП. Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые после перераспределения первичных доходов. Доходы образуются:

• у организаций — в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

• работников — в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей;

• государства — в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды;

• домохозяйств — в форме чистой оплаты труда, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда «бюджетникам», выплат из внебюджетных фондов социальной направленности.

Проанализируем финансовый аспект распределения на уровне организации. Выручка от реализации товаров, услуг (выручка от продажи) без НДС и акцизов за вычетом переменных и постоянных затрат, включенных в себестоимость реализованной продукции, представляет собой прибыль от реализации продукции, являющуюся основным элементом валовой прибыли. Вычтя из нее коммерческие и управленческие расходы, получают прибыль от продаж. После ее корректировки на прочие доходы и расходы формируется прибыль до налогообложения. Уплатив из нее налог на прибыль, получаем чистую прибыль.

Распределение ВВП и национального дохода в условиях командно-административной экономики жестко регламентировалось государством. Это обусловливало широкий круг финансовых отношений предприятий уже на стадии первичного распределения ВВП и тем самым позволяло безоговорочно включать их финансы в общую систему государственных финансов (90% предприятий были государственными). В современных условиях России присутствует значительно меньшая регламентация деятельности организаций. Так, при создании и распределении стоимости ВВП в рамках конкретной организации государство сегодня регулирует:

• состав вычетов, уменьшающих налогооблагаемую базу;

• размер некоторых налоговых вычетов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли (командировочные, представительские, рекламные расходы, расходы на уплату процентов по заемным средствам):

• нормы отчислений в фонды социального назначения;

• методы применения амортизационных отчислений основных средств, нематериальных активов, а также сроки полезного использования амортизируемых основных фондов и нематериальных активов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли;

• объекты и ставки налогообложения;

• сроки и порядок списания с баланса обязательств организации;

[3]

• состав внереализационных расходов, принимаемых в расчет налогооблагаемой прибыли.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание налога на доходы физических лиц и начисления взносов в государственные внебюджетные фонды. В общей величине оплаченной выручки организация получает доход в форме прибыли. В свою очередь прибыль относительно «моментально» участвует в денежном обороте, так как определенная ее часть перераспределяется в форме налоговых платежей. В результате в обороте организации остается чистая прибыль, которая может направляться (распределяться) в фонд накопления, служащий источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений. В соответствии с действующим законодательством, учредительными документами или учетной политикой организации за счет чистой прибыли может быть образован и резервный капитал (фонд).

В процессе перераспределения формируются денежные источники средств организации, имеющие характер фондов. Прежде всего, это — уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд), который образуется при создании организации за счет имущества, закрепленного за пей собственником. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы. В случаях, предусмотренных законодательством, организация располагает средствами, полученными как целевое финансирование, и поступлениями из бюджета отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, а также от других организаций и физических лиц.

Кроме того, в кругообороте средств организации могут участвовать источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть, а также источники, носящие характер специальных резервов, т.е. резервов предстоящих расходов и платежей. При осуществлении хозяйственной деятельности в индивидуальный кругооборот средств организации вовлекаются другие денежные источники в форме долго- и краткосрочных кредитов и прочих займов, а также в форме кредиторской задолженности.

Видео (кликните для воспроизведения).

Итак, в процессе формирования и использования денежных средств организаций (капитала, доходов, резервов и т.п.) возникает широкий спектр денежных отношений (связей), выражающих экономическое содержание финансов организаций и соответственно финансовых отношений. Что же входит в сферу финансовых отношений, являющихся объектом финансового менеджмента в современных условиях? Приведем широкий спектр этих отношений, вытекающих из реалий сегодняшнего дня и влияющих на денежные потоки, формирование и использование финансовых ресурсов организаций.

Источники


  1. Прокопович, С.С. Итальянско-русский юридический словарь / С.С. Прокопович. — М.: РУССО, 2017. — 392 c.

  2. Малько, А.В. Теория государства и права / А.В. Малько. — М.: ЮРИСТЪ, 2000. — 304 c.

  3. Берус, Виталий А.С. Лаппо-Данилевский. История. Философия. Методология / Виталий Берус. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. — 160 c.
  4. ред. Кофанов, Л.Л. Институции Юстиниана; М.: Зерцало, 2013. — 400 c.
Принципы организации корпоративных финансов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here